عنوان پایان‌نامه
تاثیر متغیرهای کلان روزانه بر شاخص بورس اوراق بهادار
- رشته تحصیلی
- توسعه اقتصادی وبرنامه ریزی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1240;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 45445
- تاریخ دفاع
- ۳۰ خرداد ۱۳۸۹
- دانشجو
- مجتبی کلانتر
- استاد راهنما
- حسین عباسی نژاد
- چکیده
- عدم اطمینان در بازارهای مالی، خصوصا بازار سهام مطالعات فراوانی را به خود معطوف کرده است، که عموما با هدف کاهش ریسک سرمایه گذاری جهت استفاده سرمایه‌گزارن صورت پذیرفته است. در این پژوهش اثرات پویای کوتاه مدت نرخ ارز(دلار) به عنوان متغیر درون‌زا و تکانه‌های برون‌زای نفتی بر شاخص بورس اوراق بهادار تهران(TEPIX) با استفاده از روش خود رگرسیو برداری(VAR) و بکارگیری داده‌های روزانه مورد بررسی قرار گرفته است. در مرحله نخست، ریسک شاخص بورس اوراق بهادار تهران به‌صورت یک مدلGARCH تخمین و به مدل اضافه شده است. در مرحله دوم مدل به صورت سیستم معادلات VAR برآورد شده است. نتایج حاصل نشان می دهد که اثر نرخ ارز(دلار) بر شاخص بورس مثبت است و اثر تکانه‌های برون‌زای نفتی بر شاخص بورس در دوره(روز) چهارم مثبت و معنادار می شود. همچنین اثر ریسک بر شاخص بورس اوراق بهادار مثبت است به طوری که با افزایش واریانس انتظار می رود شاخص بورس افزایش یابد.
- Abstract
- Financial market uncertainty, especially in stock market, has been the focus of many studies which have been carried out with the aim of alleviating investment risk of investors. The present study has examined the short-term impact of exchange rate (dollar) as an endogenous variable and of oil shocks as an exogenous variable on the Tehran Stock Market index (TEPIX) using Vector Autoregressive (VAR) and daily data. In the first step, the risk of Tehran Stock Market has been estimated and added to the model as a GARCH model. In the second, the model has been estimated as VAR function system. Our results show that the impact of exchange rate (dollar) on the Stock Index is positive and the impact of oil shocks is positive and significant in the 4th period (day). Also the impact of risk on Stock Index is positive in that with an increase in variance, it is expected that an increase also in Stock Index be observed. Key Words: Stock market, exchang market, oil market, VAR model, GARCH model
