عنوان پایان‌نامه
بررسی اثر متقابل بازار مالی و بازار نفت خام با استفاده از روشهای تجزیه نفت در اخلال بحران مالی ۲۰۰۹-۲۰۰۸
- رشته تحصیلی
- علوم اقتصادی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1233;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 45176
- تاریخ دفاع
- ۲۵ خرداد ۱۳۸۹
- دانشجو
- سحر عباسقلی پور
- استاد راهنما
- مجید احمدیان
- چکیده
- نفت به عنوان یکی از مهم ترین منابع انرژی جهان شناخته شده است لذا تحولات قیمتی آن میتواند تاثیر بسزایی بر اقتصاد جهانی داشته باشد. وقوع بحران مالی که از اواخر سال 2006 میلادی آغاز شد، ابعاد مختلف اقتصاد جهانی را تحت تاثیر قرار داد. در این رساله اثر دو بازار جهانی مالی و بازار نفت بر یکدیگر ،در خلال این بحران با استفاده از تجزیه قیمت و بدون آن بررسی می شود. برای بررسی تحولات بازار مالی، از قیمت های بورس نیویورک به عنوان شاخص بازار مالی استفاده شده است. فرضیه اولیه مورد بررسی، وجود رابطه معنا دار بین این دو بازار است؛ به این معنا که تغییرات قیمت یک بازار، بطور مستقیم تحولات قیمتی در بازار دیگر را تحت تاثیر قرار می دهد. بررسی این فرضیه، تقارن رابطه معادله قیمت نفت و بورس را مشخص می نماید. بر اساس نتایج بدست آمده، با استفاده از روش اول تجزیه قیمت، تغییرات مثبت و منفی قیمت بورس بر قیمت نفت اثر نامتقارن دارد اما قیمت بورس نسبت به تغییرات قیمت نفت حساس نیست. در روش دوم و سوم تجزیه قیمت، به علت معنادار نبودن ضرایب فرضیه مورد بررسی تایید نمی شود. با استفاده از روش چهارم، قیمت نفت صرفا نسبت به سری تراکمی کاهشی قیمت بورس حساس بوده و به آن واکنش معکوس نشان می دهد همچنین طبق این روش قیمت بورس نسبت به تغییرات قیمت نفت واکنش معکوس نشان می دهد. در حالت عدم استفاده از روش های تجزیه قیمت نیز؛ فقط در حالت چهارم قیمت بورس نسبت به تغییرات قیمت نفت واکنش معکوس نشان می دهد و در سه حالت دیگر نمی توان فرضیه وجود رابطه معنادار بین این دو بازار را تایید نمود
- Abstract
- Considering the fact that crude oil is one of the most important sources of energy in the world, its price changes would have a great knock-on effect on the world economy. The various world economy dimensions have been affected by the financial crisis which began in the late 2006. In this thesis, the effect of the two international financial market & petroleumcrude oil market, during this crisis is to be assessed by price decomposition & without it. Here, we are considering the New York stock exchange price as the financial market index. The first under the study hypothesis is that there is a meaningful relationship between these two markets; it means that changes of the prices of one market affect the prices in the other market directly .Evaluating this hypothesis determines the symmetry between the petroleum price & stock exchange price equation. According to the results & using the decomposition price method, the positive & negative stock exchange price changes have asymmetrical effect on the petroleum price changes, but the former is not susceptible to the petroleum price changes. As the coefficient in the second & third method of the price analysis are meaningless, the under study hypothesis has not been confirmed. Petroleum price, using the forth method, is merely susceptible to decreasing accumulation series of stock exchange price & reacts inversely, furthermore, regarding this method the stock exchange price shows inverse reaction to the changes of the petroleum price. In case of not using the price decomposition methods, only in the 4th condition the stock exchange price reacts inversely to the changes of the petroleum price & in the 3 other conditions we can not confirm the existence of the meaningful relationship hypothesis between these two markets.
