عنوان پایان‌نامه
بررسی وجود کارایی از نوع ضعیف در بازار آتی های نفت خام
- رشته تحصیلی
- اقتصاد انرژی و بازاریابی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1036;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 36834
- تاریخ دفاع
- ۳۰ بهمن ۱۳۸۶
- دانشجو
- علی عرفانی فرد
- استاد راهنما
- محسن مهرآرا
- چکیده
- چکیده اگر بازار آتی های نفت خام طبق معیارهای فاما کارا نباشد، امکان به دست آوردن عایدی های اضافی وجود دارد. در این رساله از یک شبکه عصبی GMDH با ورودی های تحلیل تکنیکی به منظور پیش بینی قیمت در بازار آتی های نفت خام استفاده شده است. ما از پیش بینی های قیمت ها جهت ساختن سیگنال های خرید و فروش برای معامله کنندگان استفاده می کنیم. در مقایسه با مدل های معیار مطرح شده، عایدهای تجمعی، سالانه، عایدی ها در یک دوره بازار و نسبتهای شارپ، همگی برای شبکه عصبی GMDH مطلوبند و نتایج به دست آمده تفاوتی قابل ملاحظه با سایر مدل ها دارند. همچنین، عایدی های معنا دار مدل GMDH، فرضیه کارایی بازار آتی های نفت خام را مورد تردید جدی قرار می دهد. کلمات کلیدی : شبکه عصبیGMDH ، بازار کارا، بازار آتی ها، قیمت های نفت
- Abstract
- Abstract If the crude oil futures market is not efficient in the Fama sense, profitable trading opportunities may exist. This thesis uses a GMDH neural network model with moving average crossover inputs to predict price in the crude oil futures market. The predictions of price are used to construct buy and sell signals for traders. Compared to those of benchmark models, cumulative returns, year-to-year returns, returns over a market cycle, and Sharpe ratios all favor the GMDH model by a large factor. The significant profitability of the GMDH model casts doubt on the efficiency of the oil futures market. Keywords: GMDH neural network; Efficient market; Futures market; Oil prices
