عنوان پایان‌نامه

بررسی تاثیر نوسانات قیمت نفت بر شاخص قیمت بورس اوراق بهادار (مورد مطالعه بورس تهران)



    دانشجو در تاریخ ۳۰ شهریور ۱۳۹۲ ، به راهنمایی ، پایان نامه با عنوان "بررسی تاثیر نوسانات قیمت نفت بر شاخص قیمت بورس اوراق بهادار (مورد مطالعه بورس تهران)" را دفاع نموده است.


    رشته تحصیلی
    اقتصاد انرژی
    مقطع تحصیلی
    کارشناسی ارشد
    محل دفاع
    کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1578
    تاریخ دفاع
    ۳۰ شهریور ۱۳۹۲
    دانشجو
    سپیده خردپیشه
    استاد راهنما
    مجید احمدیان
    چکیده
    لینک فایل چکیده
    اقتصاد جهان در سال‌های مختلف نوسانات مثبت و منفی زیادی را در قیمت نفت خام تجربه کرده است. این نوسانات و تغییرات قیمت نفت بر متغیرهای کلان اقتصادی در کشورهای جهان تأثیر گذاشته و اقتصاد این کشورها را با چالشی جدی روبرو کرده است؛ شایان ذکر است، شوک‌های قیمتی نفت در اقتصادهای مبتنی برمنابع تأثیر بسزایی در نوسانات متغیرهای کلان اقتصادی دارد که از آن جمله می‌توان به شاخص‌های بازار سهام به خصوص شاخص قیمت سهام اشاره کرد که تأکید این مطالعه نیز بر آن است. در این تأثیر نوسانات قیمت نفت سبک ایران بر شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران، در دوره شهریور 1371 تا آذر 1390 بررسی شده است؛ به طوری‌که به منظور بررسی دقیق اثرات فوق، از مدل چرخشی مارکوف استفاده شده است. در این مطالعه، پس از تفکیک این شوک‌ها به شوک‌های مثبت و منفی به تأثیر آن‌ها بر شاخص بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شد. مدل‌سازی نوسانات قیمتی نفت نشان داد که نقش شوک‌های قیمتی نفت در ایجاد نوسانات قیمتی نامتقارن است، به طوری‌که، شوک‌های مثبت قیمتی نفت به شدت منجر به شکل‌گیری نوسانات(نااطمینانی) می‌شوند در مقابل، شوک‌های منفی با شدت کمتر منجر به کاهش نوسانات می‌گردند. دلیل این امر را می‌توان به منشأ شکل‌گیری شوک‌ها نسبت داد، به طوری‌که شوک‌های مثبت قیمتی در ارتباط مستقیم با تمامی عوامل پیش‌بینی نشده قرار دارندکه جریان پیوسته داد و ستد نفت (امنیت عرضه‌ی نفت) را در بازارهای جهانی با مشکل مواجه می‌کنند و با افزایش پیش‌بینی نشده قیمت‌ها خود را در بازار نشان می‌دهند که این مقدار پیش‌بینی نشده تحت عنوان شوک‌های مثبت قیمتی منجر به شکل‌گیری نااطمینانی در بازارهای جهانی نفت می‌گردند و در نتیجه‌ی این نااطمینانی، قیمت نفت به شدت نوسان می‌کند. عکس این حالت در مورد شوک‌های قیمتی منفی صادق است ولی با این تفاوت که این عوامل محدود هستند و در ضمن چسبندگی رو به پایین قیمتی در بازارهای نفت مانع از بروز شوک‌های منفی قیمتی بزرگ می‌گردد. هم‌چنین نتایج برآورد مدل چرخشی مارکوف، نشان داد که در بازار نفت ایران یک الگوی سه رژیمی حاکم است و شوک‌های مثبت نوسانات قیمت نفت تأثیر مثبت و شوک‌های منفی تأثیر منفی بر شاخص بورس اوراق بهادار تهران داشته است. با این تفاوت که تأثیرگذاری شوک‌های مثبت بیشتر از شوک‌های منفی بوده و بازار سهام نسبت به شوک‌های مث
    Abstract
    The world economy between positive and negative swings in crude oil prices has been through a lot. These fluctuations and changes in oil prices on macroeconomic variables affect the world economy is facing a serious challenge; Oil price shocks on macroeconomic variables volatility may influence the resource-based economies are of which can be indicators of the stock market, especially the stock price index, it is also noted that the emphasis in this study. The Iranian Light crude oil price fluctuations on the price index of Tehran Stock Exchange during Shahrivar 1371 to Azar 1390 have been reviewed; So in order to investigate the effects of Markov model is used. In this study, the separation of positive and negative shocks to the shock of their impact on the Tehran Stock Exchange index was discussed. Modeling showed that the fluctuation of oil price shocks in oil prices caused by price volatility is asymmetric, so that positive shocks to oil price fluctuations are highly conducive to the formation; in contrast, less severe negative shocks lead to a decline return volatility. The reason can be attributed to the origin of the formation of shocks, So that the positive price shocks are not in direct contact with all predictors the continuous flow of oil traded in the world market fails to, and unanticipated increases in market prices show, as the amount of unanticipated positive shock leads to the formation of prices in international oil markets are uncertainty as a result of this uncertainty, oil prices are highly volatile. The reverse is true in the case of negative price shocks, but with the difference that these factors are limited; In addition, downward stickiness of prices in oil markets will prevent large negative price shocks. The results of the Markov model indicated that the oil market, the Iranian regime has a tripartite model Fluctuations in the oil price shock and the positive impact of negative shocks have a negative impact on the Tehran Stock Exch