عنوان پایان‌نامه
مقیسه عملکرد مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای استاندارد و مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای مبتنی بر ناهمسانی واریانس شرطی متقارن و نا متقارن در بورس اوراق بهادار تهران
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 65529
- تاریخ دفاع
- ۲۷ شهریور ۱۳۹۲
- دانشجو
- مهدی آسیما
- استاد راهنما
- رضا راعی
- چکیده
- این پایان‌نامه به مقایسه عملکرد مدل CAPM استاندارد و مدل CAPM با در نظر گرفتن ناهمسانی واریانس شرطی متقارن و نامتقارن در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی بین سال‌های 1384 تا 1391 پرداخته است. به منظور لحاظ کردن ناهمسانی واریانس شرطی متقارن از مدل‌های GARCH و GARCH-M و جهت در نظر گرفتن ناهمسانی واریانس شرطی نامتقارن از مدل‌های EGARCH و EGARCH-M استفاده شده است. جهت برآورد مدل‌های تحقیق، از بازده‌های ماهانه شرکت‌های داخل نمونه، شاخص کل بازار بورس و اوراق بهادار و نرخ سود سپرده کوتاه مدت سه ماهه بانک‌ها به عنوان نرخ سود بدون ریسک، بین سال‌های 1384 تا 1391 استفاده شده است. به منظور برآورد دقت هر یک از مدل‌های تحقیق و همچنین آزمون فرضیه‌های تحقیق، شاخص‌های دقت MAPE، MSE وMAE محاسبه‌شده و سپس از آزمون‌های مقایسه زوجی و دایبولد-ماریانو جهت آزمون فرضیه‌های تحقیق استفاده شده است. نتایج نشان می‌دهد که بر اساس هر سه شاخص دقت استفاده‌شده و همچنین هر دو آزمون انجام‌شده، مدل‌هایی که ناهمسانی واریانس شرطی را در مدل رگرسیونی برآوردی CAPM مدنظر قرار می‌دهند، نسبت به مدل CAPM استاندارد دارای قدرت پیش‌بینی بالاتری بوده و همچنین بین مدل CAPM با در نظر گرفتن ناهمسانی واریانس شرطی متقارن و مدل CAPM با در نظر گرفتن ناهمسانی واریانس شرطی نامتقارن، تفاوت معنی‌داری از نظر قدرت پیش‌بینی وجود ندارد.
- Abstract
- چکیده انگلیسی ندارد
