عنوان پایان‌نامه
بررسی اثر آخر هفته و مقایسه رفتار سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی در بورس اوراق بهادار بین سالهای ۸۱-۸۵
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 43386
- تاریخ دفاع
- ۳۱ شهریور ۱۳۸۸
- دانشجو
- احمد نبی زاده
- استاد راهنما
- رضا تهرانی
- چکیده
- در این تحقیق وجود اثر آخر هفته و مقایسه الگوهای معاملاتی سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی در طی سالهای1381 الی 1385 با استفاده از مدلهای سری زمانی خود رگرسیو(AR)، خود رگرسیو ناهمسان شرطی(ARCH) و خود رگرسیو ناهمسان شرطی تعمیم یافته(GARCH) را بررسی شده است. نتایج نشان می-دهد که در بورس اوراق بهادار کشورمان اثر فوق وجود دارد ولی نتایج آن برخلاف اثر مشاهده شده در بورس سایر کشورهاست. در بورس سایر کشورها یکی از دلایل بوجود آمدن اثر آخر هفته الگوی معاملاتی سرمایه گذاران حقیقی می¬باشد، در صورتیکه در بورس اوراق بهادار تهران به نظر می¬رسد که رفتارهای هر دو گروه سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی در بوجود آمدن اثر فوق نقش دارند.
- Abstract
- Abstract In this research using Autoregressive (AR), Autoregressive conditional heteroskedasticity (ARCH), Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (GARCH) Models we assess the weekend effect and also compare the trading patterns of individual and legal investors during 1381-1385 in Tehran stock exchange. Our findings suggest that weekend effect exists in Tehran stock exchanges which are in contrast with the observed effect in the other countries stock exchange. In other stock exchanges, one of the reasons for generating the weekend effect is individual trading patterns while in Tehran stock exchange it seems both of individual and legal investor's behaviors are the main reason for this effect.
