عنوان پایان‌نامه
بررسی اثر سرریز قیمت طلا و نرخ ارز بر روی شاخص سهام بورس اوراق بهادار تهران
- رشته تحصیلی
- علوم اقتصادی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1466;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 56299
- تاریخ دفاع
- ۲۱ شهریور ۱۳۹۱
- دانشجو
- فاطمه مهانیان خامنه
- چکیده
- تغییرات نرخ ارز و شاخص قیمت جهانی طلا از عوامل مهم و اثر گذار اقتصادی و سیاسی در هر کشور به شمار می آیند. از آنجاییکه این دو بازار بویژه در ایران به عنوان دو بازار رقیب برای بازار بورس اوراق بهادار شناخته می شوند، تحقیق درباره تأثیر نوسانات این دو بازار بر روی بازار سهام می تواند تصویر روشنتری از نوسانات آن و پیش بینی از وضعیت آتی بازار در اختیار گذارد. در این تحقیق برآنیم تا با توجه به داده های ماهانه قیمت طلا، نرخ ارز و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران طی دوره ی فروردین 1375 الی مهر ماه 1390، به بررسی اثرات نوسانات بازارهای طلا و ارز بر نوسانات بازار بورس اوراق بهادار بپردازیم. نتایج تحقیق حاکی از معناداری اثرات سرریز متغیرهای نرخ ارز و قیمت طلا بر شاخص کل بورس می باشند. نتایج مدل Scalar-BEKK ، برگزیده از مدل های خانوادهGARCH نشان داد که، میزان اثر سرریز نرخ ارز بر شاخص کل بورس اوراق بهادار برابر مقدار عددی 29/0- بوده و همچنین اثر سرریز قیمت طلا بر شاخص کل بورس نیز برابر مقدار عددی 13/0 می باشد. اثر سرریز قیمت طلا بر نرخ ارز نیز برابر مقدار عددی 47/0 بدست آمده است.
- Abstract
- Fluctuations of the exchange rate and index of gold global price are important and effective elements of economics in every country. Since these two markets are competing with stock market especially in Iran, research about effects of their fluctuations on stock market could provide a more transparent view of the changes of stock market and forecasting its future situation. In this research, since April 1996 to October 2011, we try to investigate the effects of gold price and exchange market fluctuations on stock market changes with the focus on their monthly amounts. Results illustrate an acceptable relationship between gold price and exchange rate spillovers on the stock market. Scalar-BEKK results, which is one of the GARCH models, shows that the amount of exchange rate spillover effect on TEPIX is - 0.29, and also the gold price spillover effect on TEPIX is 0.13. Furthermore, the spillover effect of gold price on exchange rate is calculated 0.47. Key Words: Spillover effect, Exchange rate, Gold price, TEPIX
