عنوان پایان‌نامه
بررسی عدم تقارن بین نرخ تورم و شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از رویکرد هم انباشتگی پنهان
- رشته تحصیلی
- علوم اقتصادی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 70204;کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1679
- تاریخ دفاع
- ۳۱ مرداد ۱۳۹۱
- دانشجو
- پرستو عبداللهی
- استاد راهنما
- منصور خلیلی عراقی
- چکیده
- در این مطالعه به بررسی رابطه میان نرخ تورم و شاخص بازدهی بورس در اوراق بهادار تهران با مدل CECM می¬پردازیم. این مدل قادر است عدم تقارن موجود در داده¬های مالی را مدل¬سازی نماید. در این مدل، ابتدا متغیرهای شاخص بازدهی بورس و نرخ تورم را به صورت اجزای مثبت و منفی تقسیم¬بندی نموده و سپس رابطه این اجزاء با یکدیگر بررسی می¬گردد. در ادبیات موضوع دیدگاه¬های مختلفی درباره رابطه بین بازده سهام و تورم مشاهده می¬شود، به¬گونه¬ای که در میان اقتصاددانان مالی اتفاق نظری در این باره وجود ندارد. گروهی از ایشان از رابطه مثبت و گروهی دیگر از رابطه منفی حمایت می¬کنند، در حالی که گروهی دیگر معتقدند رابطه معنی¬داری بین این دو متغیر وجود ندارد. شواهد بدست آمده در این تحقیق فقدان رابطه معنی¬دار بین اجزای منفی (تکانه¬های منفی) شاخص بورس و اجزای مثبت (تکانه¬های مثبت) تورم، همچنین اجزای مثبت شاخص بورس و نرخ تورم را در بلندمدت تأیید می¬کند.
- Abstract
- Abstract This study investigates the relationship between inflation rate and TEDPIX of Tehran stock exchange by CECM model. This model is capable of modeling the asymmetry in financial data. In this model the TEDPIX and inflation rate variables are classified into positive and negative components, and then the relationship between these component are examined. There are different views about the relation between stock return and inflation rate in the literature. And there is not an agreement among financial economists on this subject. Some of them accept the positive relation and others accept the negative one, while others believe that there is not any relationship between these two variables. Evidence obtained in this study showed that there is no significant relationship between the negative components (negative shocks) TEDPIX and the positive components (positive shocks) inflation, and also the positive component of the TEDPIX and the inflation rate in the long run
