عنوان پایان‌نامه
برسی ارتباط بین عملکردشرکتهای سرمایه گذاری باپارامتغیرهای مالی،براساس شاخص شارپ،امگا و پتانسیل مطلوب
- رشته تحصیلی
- مدیریت بازرگانی-مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 57934
- تاریخ دفاع
- ۰۵ دی ۱۳۹۱
- دانشجو
- مرضیه سلطانی
- استاد راهنما
- غلامرضا جندقی
- چکیده
- مدیریت سرمایه گذاری شامل چند مرحله است. مرحله آخر در فرایند مدیریت سرمایه گذاری، مرحله ارزیابی عملکرد پرتفوی است. از این مرحله می توان به مثابه ی یک ساز و کار بازخوردی و کنترلی و به منظور اثربخش نمودن فراگرد مدیریت سرمایه گذاری استفاده نمود. این تحقیق با هدف بررسی ارتباط بین عملکرد شرکت های سرمایه گذاری با متغیرهای نقدشوندگی، حجم معاملات و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار انجام گردیده و برای ارزیابی عملکرد از سه شاخص شارپ(مبتنی بر تئوری مدرن پرتفوی) و شاخص امگا و پتانسیل مطلوب (مبتنی بر تئوری فرامدرن پرتفوی) استفاده شده است. در این تحقیق، شرکت های سرمایه گذاری فعال در بورس اوراق بهادار تهران در طی دوره زمانی (1390-1387) مورد بررسی قرار کرفته اند و آزمون فرضیه ها با استفاده از ضریب همبستگی اسپیرمن در نرم افزار SPSS و تحلیل داده های طولی در نرم افزار R انجام شده است. بر اساس نتایج حاصل از این تحقیق، رابطه معناداری بین عملکرد شرکت های سرمایه گذاری و متغیر نقدشوندگی وجود ندارد. در مورد متغیر حجم معاملات، نتایج آزمون اسپیرمن نشان داد بین عملکرد شرکت های سرمایه گذاری و حجم معاملات در دو سال از سال های تحقیق رابطه معناداری وجود ندارد و تحلیل داده های طولی نیز نشان داد در طول دوره چهار ساله تحقیق رابطه معناداری وجود ندارد. همچنین نتایج آزمون اسپیرمن نشان داد در دو سال از سال های تحقیق بین عملکرد شرکت های سرمایه گذاری و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار رابطه معناداری وجود دارد و تحلیل داده های طولی نیز نشان داد در طول دوره چهار ساله تحقیق بین عملکرد شرکت های سرمایه گذاری و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار رابطه معناداری وجود دارد. واژگان کلیدی : شرکت های سرمایه گذاری، شاخص شارپ، شاخص امگا، شاخص پتانسیل مطلوب، نقدشوندگی، حجم معاملات، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار.
- Abstract
- Investment management involves several stages. The final step in the process of investment management is portfolio performance evaluation process. This stage can be used as a feedback and control mechanisms and also can be used in order to make effective investment management process. This study examines the relationship between performance of investment companies and liquidity variables, Turnover, and the ratio of book value to market value, and to evaluate the performance , the three Sharp index (based on modern portfolio theory) and Omega and the Upside potential ratio (based on Post modern portfolio theory) are used. In this study, investment companies in Tehran Stock Exchange during the period ( ???? - ???? ) have been brought to examination and hypotheses test using the Spearman correlation coefficient in SPSS software and analysis of panel data using the R software have been done. Based on the results of this study, the relationship between investment companies' performance and liquidity variable does not exist. About Turnover, the Spearman's test result showed between performance of investment companies and Turnover in two years of the research, there is no significant relationship and analysis of longitudinal data (panel data) also showed over the course of four years of research, there is no significant relationship. also Spearman's test results showed that in two years of the study between performance of investment companies and ratio of book value to market value there is a significant relationship and analysis of longitudinal data also showed in a four-year study period between the performance of investment companies and ratio of book value to market value, there is a significant relationship. Key words: investment companies, Sharp ratio, Omega ratio, Upside potential ratio, liquidity, Turnover, ratio of book value to market value Studying the relationship between performance of investment companies With financial variables using Sharp models, Omega and Upside potential ratio
