عنوان پایان‌نامه
بررسی عملکرد مدیریت فعال در صندوقهای سرمایه گذاری مشترک در ایران
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 57077
- تاریخ دفاع
- ۱۱ مهر ۱۳۹۱
- دانشجو
- حامد نوری کلخوران
- استاد راهنما
- سعید فلاح پور
- چکیده
- بررسی ارزش ایجاد شده توسط مدیریت فعال در صندوقهای مشترک سرمایه گذاری در ایران هدف اصلی این تحقیق می باشد. مدیریت پرتفولیو به منظور تحقق اهداف سرمایه گذاران، در پی کسب سود ومدیریت ریسک است. دو رویکرد متفاوت به مدیریت پرتفوی وجود دارد: مدیریت فعال و مدیریت منفعل. مدیریت منفعل به دنبال کسب بازدهی برابر با بازدهی یک پرتفوی معیارمشخص است در حالی که مدیریت فعال پرتفوی به معنی تخصیص منابع بر اساس یک استراتژی فعال است و بر خلاف مدیریت منفعل، هدف اصلی آن، تنها بدست آوردن بازدهی مثبت نیست بلکه به دنبال کسب بازدهی بالاتراز معمول (اضافه) است.منظور از بازدهی اضافی، داشتن عملکردی بهتر از معیار مورد نظر است. این معیار معمولا یکی از شاخص های موجود در بازار سهام می باشد. معیارهای متفاوتی برای سنجش عملکرد مدیران پرتفولیوها وجود دارد که از آن جمله می توان به معیار های شارپ، ترنر،جنسن و جنسن تعدیل شده اشاره کرد که به صورت سنتی از آنها استفاده شده است. در این نوشتار سعی شده است که از دو روش بازده تخصیصی (معیار سبک) وآنالیز سبکی مبتنی بر بازده شارپ (معیار انتخاب) برای سنجش عملکرد مدیریت فعال در صندوقهای سرمایه گذاری برای پاسخ به این سوال که: " آیا صندوقهای سرمایه گذاری با مدیریت فعال توانسته اند برای سرمایه گذاران خود خلق ارزش کنند؟" استفاده شده است. بدین منظور از اطلاعات مربوط به بازدهی وطبقه بندی دارایی های 35 صندوق سرمایه گذاری کوچک در طی 21 ماه استفاده شده و در انتها به این نتیجه رسیدیم که بوسیله دو معیار ذکر شده در بالا می توان سوال مربوط به تحقیق حاضر را تایید کرده و بیان نمود که "صندوقهای سرمایه گذاری با مدیریت فعال توانسته اند برای سرمایه گذاران خود خلق ارزش کنند."
- Abstract
- چکیده انگلیسی ندارد
