عنوان پایان‌نامه
بررسی و انتخاب پرتفوی بهینه (مارکوئیتز) و ارزیابی آن با استفاده از تکنیک
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 56581
- تاریخ دفاع
- ۰۷ خرداد ۱۳۹۱
- دانشجو
- زهرا مبارکی
- چکیده
- مدل میانگین ـ واریانس که توسط مارکویتز مطرح شد، یکی از مدل هایی است که به طور گسترده درانتخاب سبد سهام مورد استفاده قرار می گیرد.اما هرچند این مدل از لحاظ نظری با روش های برنامه ریزی ریاضی قابل حل است اما در عمل مشکلاتی در این زمینه وجود دارد. اولا معیار واریانس با در نظر گرفتن شرایط دنیای واقعی و سایر معیارهای ریسک نمی تواند چندان معیار مناسبی برای ریسک باشد و علاوه بر این دیگر معیارهای ریسک در شرایط دیگر و با توجه به ترجیحات سرمایه گذاران می تواند مناسب تر باشد. همچنین سرمایه گذاران در دنیای واقعی محدودیت هایی همچون اندازه سبد سهام، را به مدل بهینه سازی خود می افزاید. لذا در تحقیق حاضر سعی بر آن داشتیم تا از طریق استفاده از روش های تحقیق در عملیات از جمله مدل ELECTRE جهت انتخاب شرکت های برترحاضر در بورس اوراق بهادار تهران استفاده نماییم و در نهایت به مقایسه مرز کارای سبد سهام منتخب مدل(30شرکت برتر) با مرز کارای 30 شرکت دوم انتخابی مدل، خواهیم پرداخت.
- Abstract
- Abstract: The Mean-Variance Model, provided by Markowitz, is a model broadly used in choosing portfolios. Although this model is theoretically solvable through mathematical planning methods, there are some problems in dealing with this model in practice. First; by taking into consideration the real-world conditions and other risk attributes, the variance attribute cannot be considered as a proper one for risk. So, other risk attributes may be more suitable in other conditions and based on the investors’ priorities. Second; investors of the real-world usually add up some extra limits such as the portfolio size to their optimization model. Therefore, in this current research we’ve attempted to utilize operational research methods like ELECTRE model for selecting the best practice companies engaged in Tehran Stock-market Bourse and we will compare the margin efficiency of the model-selected portfolios (of the first 30 best companies) to the margin efficiency of the second 30 model-selected companies.
