عنوان پایان‌نامه
محاسبه بازده بدون ریسک بازارهای مالی ایران به روش فیلتر کالمن
- رشته تحصیلی
- توسعه اقتصادی وبرنامه ریزی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1188;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 42307
- تاریخ دفاع
- ۰۵ مهر ۱۳۸۸
- دانشجو
- وحید بهروزی ایزدموسی
- استاد راهنما
- حسین عباسی نژاد
- چکیده
- نرخ بازده بدون ریسک نقش مهمی را در تئوری های اقتصاد مالی و همچنین بازارهای مالی ایفا می¬کند. به دلیل حرمت ربا در کشورهای اسلامی، ابزاری با بازده بدون ریسک به عنوان معیاری برای سنجش نرخ بازده بدون ریسک در دست نمی¬باشد. در پژوهش حاضر برای تخمین این متغیر در بازارهای مالی ایران از روش فیلتر کالمن استفاده می‌شود. این روش بر اساس یک فضای حالت پایه گذاری می¬شود که از مدل قیمت گذاری دارایی¬های سرمایه¬ای استخراج شده است و پارامترهای مدل با استفاده از روش حداکثر درستنمایی تخمین زده می¬شود. در ادامه مشاهده می شود که استفاده از داده های مربوط به بازده بدون ریسک، میزان ضریب تعیین مدل CAPM را ارتقا می بخشد.
- Abstract
- The risk free rate of interest plays a main role in financial economic theory and financial markets. Due to prohibition of interest in Islamic countries there is not a specific financial instrument with risk free rate of return as a criterion for measuring the risk free rate of market. We apply the Kalman filter to estimate this variable for financial markets of Iran. The technique is based on a state space representation derived from capital asset pricing model and the parameters of the model are estimated by maximum likelihood. We generally find that the risk free rate varies in a range of 1% -11 % with a mean equal to 3/97% and the use of this variable increases the coefficient of determination of CAPM.
