عنوان پایان‌نامه
اثر محافظه کاری حسابداری بر رفتار سرمایه گذاری شرکت ها
- رشته تحصیلی
- حسابداری
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 81476;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 81476
- تاریخ دفاع
- ۲۹ شهریور ۱۳۹۵
- دانشجو
- محمد اسفندیاری
- استاد راهنما
- بیتا مشایخی
- چکیده
- آینده شغلی و مزایای و پاداش مدیران در گرو تصمیمات کنونی آنها می باشد و منطقی به نظر می رسد که نگرش مدیران در انتخاب پروژه های آتی محافظه کارانه باشد،زیرا مدیران نمی خواهند موقعیت کنونی خود را از دست بدهند و آینده خود را بدست تقدیر بسپارند،در حالی که می توانند با اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری در پروزه های کمتر سود ده ، ولی با اطمینان بالاتر،از جایگاه نسبتا باثبات تری برخوردار باشند.طبق مبانی نظری محافظه کاری شرطی به شناسایی به هنگام زیان ها نسبت به تعویق شناسایی درامدها اشاره دارد.به عنوان مثال شناسایی بلادرنگ کاهش ارزش دارایی ها از نوع محافظه کاری شرطی می باشد.با توجه به مبانی نظری قابل تصور می باشد با بکارگیری محافظه کاری شرطی، امکان بروز انعطاف پذیری توسط استانداردهای حسابداری محدود شده است.بنابراین مدیران کمتر می توانند از این طریق سیاست های سرمایه گذاری خود را سر وسامان دهند و به تزیین حسابها بپردازند.در این حالت حتی اگر خالص ارزش فعلی پروژه ها مثبت باشد باز ممکن است که مدیران سراغ آن پروژه ها نروند زیرا که حسابداری شرطی،مدیران را موظف می کند که هزینه ها و زیان های اولیه پروزه را نسبت به درامد های آتی انها،زودتر شناسایی کنند.حال اگر مدت این پروژه ها زیاد باشد،شناسایی هزینه ها باعث کاهش سود و متعاقبا کاهش مزایا و پاداش مدیر می شود که همین امر باعث می شود که موقعیت مدیر به خطر افتد.مباحث ارائه شده باعث می شود که مدیر تمایل به سرمایه گذاری های جدید را نداشته باشد و در بلند مدت ،توسعه شرکت متوقف شود. در مقابل محافظه کاری غیرشرطی مدیران را قادر می سازد تا با اطمینان بیشتری، پروژه های خلاقانه و نواورانه را بر عهده بگیرند.در صورتی که پروژه در مراحل ابتدایی خود زیان داده باشد،مدیران می توانند با استفاده از محافظه کاری غیر شرطی به تزیین حساب ها بپردازند.در این حالت روش ،روش کاهش ارزش را خود مدیر تعیین می کند و ارزش واقعی را می تواند در پرده ای از روش های تخمینی پنهان نماید.همین امر باعث می شود که هزینه های پروژه به طور دفعه ای بر سود اثر نگذارد و متعاقبا سود و پاداش مدیر همدستخوش تغییرات زیاد نشود.چنین تضمینی می تواند بوسیله محافظه کاری غیرشرطی ارائه شود و مدیران ریسک گریز را تشویق نماید که سرمایه گذاری کنند. جامعه آماری تحقیق حاضر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره 1386 تا 1392 بوده که در نهایت حجم نمونه نهایی با توجه به روش حذفی سیستماتیک 117 شرکت می باشد. لازم به ذکر است که به منظور آزمون فرضیه ها از رگرسیون خطی چند متغیره و داده های ترکیبی(پانل با اثرات تصادفی) استفاده شده است.
- Abstract
- We examine how two types of conservatism—conditional conservatismand unconditional conservatism—affect corporate investment behavior. Conditionalconservatism forces managers to recognize the loss resulting from an investmentproject on a timely basis. When risk-averse managers are aware that theirreputation and compensation are affected adversely by recognizing the lossresulting from project failure, they are less likely to undertake the project ex antedespite its positive net present value (NPV). Thus, conditional conservatism probablyinhibits corporate investment behavior. In contrast, unconditional conservatismmitigates a firm’s earning volatility, especially downward volatility, byproviding an accounting slack. Thus, it is likely that unconditional conservatismpromotes corporate investment behavior. Using a large sample of Japanese companies,we empirically analyze how conditional conservatism and unconditionalconservatism affect corporate investment behavior. These results suggest thatalthough firms with higher conditional conservatism take more negative investmentinitiatives, those firms with higher unconditional conservatism take more positiveinvestment initiatives.
