عنوان پایان‌نامه
ترکیب توابع کاپیولا و نمای هارست برای مدل سازی ریسک سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 76062;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 76062
- تاریخ دفاع
- ۲۹ فروردین ۱۳۹۵
- دانشجو
- فائزه دادخواهی اصل
- استاد راهنما
- شاپور محمدی
- چکیده
- یکی از چالشهایی که پیش روی جهان نسبتا توسعه یافته امروز قرار دارد، مدیریت ریسک است. از بین ابزارهایی که برای مدیریت ریسک میتوان استفاده کرد، اخیرا توابع کاپیولا مورد توجه بسیاری قرار گرفتهاست. چرا که برمبنای فروضی استوار می‌باشد که نسبت به واقعیت بازارهای مالی از انعطاف پذیری بیشتری برخوردار است. در این پژوهش برای اینکه به سوال انتخاب تابع بهینه پاسخ داده شود، تلاش شده که از مفهوم حافظه بلندمدت که از اقتصاد فیزیک استخراج شده، بهره گرفته شود. در واقع با نتایج حاصل از مدل نوسانات روندزدایی شده تابع کاپیولای بهینه با توجه به ویژگی‌های داده‌ها انتخاب شده است. ارزیابی‌های انجام شده نشان میدهد که برای شرکت‌های هم صنعت این ترکیب مناسب بوده است. اما برای شرکت‌هایی که غیر همصنعت بودهاند، این ترکیب ارزیابی درستی را ارائه نکرده است.
- Abstract
- One of the challenges of today’s relatively developed world is the risk management. Among the various methods in this field, Copula functions are considered appropriate method, because the ground assumptions that the model is built up on is closer to the real world features. In this research, in order to answer the question of choosing the optimal copula function, we decided to use the econophysics properties by using Detrended Fluctuation Analysis (DFA) method. Running the methods, the results shows that for peer groups the model can give relatively correct analysis, but for not peer group companies the method faces some challenges.
