عنوان پایان‌نامه
بررسی تاثیر نقد شوندگی سهام بر ریسک نکول شرکت ها در بورس اوراق بهادار تهران
- رشته تحصیلی
- مهندسی مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 76848;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 76848
- تاریخ دفاع
- ۳۱ شهریور ۱۳۹۵
- دانشجو
- مینا ویزواری
- استاد راهنما
- سعید باجلان
- چکیده
- ریسک به معنی احتمال عدم تحقق نتایج مورد انتظار و نوعی عدم اطمینان به آینده است. در حوزه مالی ریسک همراه با سود و زیان است، به منظور کاهش زیان و رخدادهای نامطلوب و حفظ تعادل مالی و توان عملیاتی در موسسات می توان با استفاده از روش های مدیریت ریسک، تا حد امکان آن را کنترل کرد. ریسک نکول یکی از مهمترین اجزاء ریسک اعتباری محسوب شده و با توجه به بحران های اقتصادی روزافزون اهمیت ویژه ای پیدا کرده است، چرا که نکول نیز یکی از وقایع تخریب کننده در دوره عمر یک شرکت است و باعث اختلال در بهره وری از طریق وقفه در زنجیره تامین و موجب افزایش هزینه های اداری می شود. عامل دیگری که در این پژوهش به اندازه گیری آن می پردازیم نقدشوندگی می باشد. بورس به عنوان یکی از نهادهای رسمی بازار سرمایه نقش مهمی را در تامین سرمایه شرکت های بورسی ایفا می کند. در این بازار، نقدشوندگی یکی از عوامل تشکیل دهنده ساختار بازار است که در تصمیم گیری سرمایه گذاران برای خرید و فروش سهام نقش به سزایی دارد. از این رو با توجه به اهمیت این دو عامل در تحقیق پیش رو به بررسی ریسک نکول و اثر نقدشوندگی سهام بر آن می پردازیم. احتمال نکول را برای 75 شرکت در بورس اوراق بهادار تهران بین سال های 1390 تا 1393 و سایر متغیرها را برای سال های 1389 تا 1393 محاسبه می کنیم. روش آماری مورد استفاده در این تحقیق، روش رگرسیون چند متغیره می باشد. نتایج تحقیق حاکی از وجود رابطه معنادار و مستقیم بین معیار عدم نقدشوندگی آمیهود و ریسک نکول در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.
- Abstract
- Risk is defined as the likelihood of non-realization of the expected results and a lack of confidence about the future. In financial, risk is associated with profit and loss. In order to reduce losses and adverse events and maintain the financial balance and also operational power in institution, we can use risk management techniques, as much as possible to control it. Default risk is one of the most important components of credit risk, and due to the ongoing economic crisis, increased attention has been paid to default models, Because Default is among the most abrasive events in the life of a corporation causes disruptions in productivity through supply chain interruptions and administrative costs. Another factor in this study to measure is liquidity. Stock exchange as a capital market institutions plays an important role in ensuring the company's capital. In this market, Liquidity is one of the constituent elements of market structure that has an important role in investors' decisions to buy and sell stocks. Thus, given the importance of these two factors in the present study, we examine the effect of stock liquidity on default risk. We calculate probability of Default for 75 companies in Tehran Stock Exchange between 1390 until 1393 and other variables for 1389 until 1393 are computed. The statistical method used in this research is multiple regression method. The results showed significant and straight relationship between amihud measure of illiquidity and default risk in Tehran Stock Exchange.
