عنوان پایان‌نامه
کشف قاعده معامله سهام با استفاده از مدل تعقیب روند تکاملی
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 77255;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 77255
- تاریخ دفاع
- ۳۱ شهریور ۱۳۹۵
- دانشجو
- سعیده زرین گل
- استاد راهنما
- شاپور محمدی
- چکیده
- پیش بینی و بررسی رفتار قیمت اوراق بهادار، همواره دغدغه بسیاری از سرمایه گذران و پژوهشگران مالی بوده است، چراکه آگاهی از روند قیمتی سهام می تواند به سرمایه گذاری مطمئن در بازار بورس کمک کند. در مورد پیش بینی پذیری و وجود ساختار در قیمت های سهام، نظرات متفاوتی وجود دارد. در این میان نظریه ورود تصادفی، تغییرات قیمت را یک روند مستقل دانسته و بر این اعتقاد است که گذشته قیمت، یک معیار قابل اعتماد برای تشخیص تغییرات آینده قیمت نیست و به عبارت دیگر تغییرات قیمت کاملا تصادفی و غیر قابل پیش بینی است. بر طبق این نظریه بهترین استراتژی در بازار خرید و نگهداری است. در مقابل نظریه ورود تصادفی، استراتژی-های تعقیب روند و تحلیل تکنیکال وجود دارد، در واقع تحلیل تکنیکال با بررسی قیمتهای تاریخی سهام سعی در تعیین قیمتهای احتمالی آینده دارد. در پژوهش حاضر سعی بر آن است که با استفاده از رویکرد تحلیل تکنیکال در ارزیابی سهام و با بکارگیری سیستم طبقه بند توسعه یافته (XCS) سیستم توصیه گر معاملاتی ارائه شود که با شناسایی روند قیمتی اوراق بهادار، سیگنالهای معاملاتی خرید و فروش صادر کند. دوره مورد بررسی در این مطالعه سالهای 1388 تا 1393 و نمونه مورد مطالعه شامل پنج شرکت فعال بورس اوراق بهادار تهران است. به منظور ارزیابی میزان سودآوری سیستم طراحی شده، بازده حاصل از این مدل با بازده استراتژی خرید و نگهداری مورد مقایسه قرار گرفته است. نتایج پژوهش حاکی از آن است که بازدهی سیستم طراحی شده به صورت معناداری بیش از بازدهی استراتژی خرید و نگهداری است.
- Abstract
- Prediction and investigation of the behavior of securities prices have always been a concern to many investors and financial researchers, because information about the price trend of stocks can contribute to a secure investment in the stock exchange. There are different opinions about predictability and existence of a structure in stock prices. Random walk theory considers price volatility to be an independent trend and believes that past prices are not reliable criteria to recognize future price volatility. In other words, price volatility is completely random and unpredictable. According to this theory, buy and hold is the best strategy in the market. Trend following and technical analysis strategies stand against random walk theory. In fact, technical analysis strives to determine the potential future prices by examining the history of stock prices. Efforts were made in the present study to put forward a transaction recommender system using technical analysis approach in stock evaluation by adopting an extended classifier system (XCS). The system issues purchase and sell transaction signals by identifying the price trend of securities. The period under study was 2009-2014. The sample under study comprises five companies actively operating in Tehran Stock Exchange. To evaluate the profitability of the designed system, the efficiency of this model was compared with that of buy and hold strategy. Research results indicated that the efficiency of the designed system was significantly greater than that of buy and hold strategy.
