عنوان پایان‌نامه
بررسی و تاثیر شوک های قیمت نفت بر نوسان پذیری بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 81693;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 81693;کتابخانه پردیس قم شماره ثبت: 002855;کتابخانه پردیس قم شماره ثبت: 002855
- تاریخ دفاع
- ۰۴ مهر ۱۳۹۵
- دانشجو
- چیا حسینی
- استاد راهنما
- محمد ندیری
- چکیده
- با توجه به حجم وسیع درآمد صادرات و بودجه ی سالیانه دولت از صادرات نفت، شوک های قیمتی بازارهای نفت جهانی می تواند اثر زیادی بر کل ساختار اقتصادی ایران به ویژه بازار سرمایه به جای گذارد. در پژوهش حاضر بر مبنای داده های روزانه دوره زمانی سال های 1385 تا 1394 تاثیر شوک های قیمت نقت بر نوسان بازدهی شاخص بورس و شاخص های صنایع بورس اوراق بهادار تهران مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. شاخص صنایع مربوط به ده صنعت بورس اوراق بهادار تهران شامل شاخص صنعت سیمان، آهک و گچ، شاخص بانک ها و موسسات اعتباری، شاخص محصولات شیمیایی، شاخص مواد و محصولات دارویی، شاخص محصولات غذایی، شاخص خودرو و ساخت قطعات، شاخص ماشین آلات و تجهیزات، شاخص فلزات اساسی، شاخص لاستیک و پلاستیک و شاخص فرآورده های نفتی، مبتنی بر استاندارد بین المللی ISIC ، طبقه بندی شرکت ها صورت گرفت. به منظور بررسی این رابطه با استفاده از مدل GARCH تک متغیره شوک های قیمت نفت خام تخمین زده شده و با استفاده از مدل GARCH-M ارتباط بین شوک قیمت نفت و نوسان بازدهی شاخص بورس و شاخص های صنایع بورس اوراق بهادار مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج نشان می دهد که شوک قیمت نفت خام تاثیر مستقیم و معناداری بر نوسان بازدهی شاخص کل بورس دارد ، همچنین شوک قیمت نفت خام تاثیر مستقیم و معناداری بر نوسان بازدهی شاخص محصولات شیمیایی و فرآورده های نفتی دارد.
- Abstract
- Abstract While the relationship between oil prices and stock markets is of great interest to economists, previous studies do not differentiate oil exporting countries from oil importing countries when they investigate the effects of oil price shocks on stock market returns. This thesis examines the effect of oil shocks on return and volatility in the Sector index of the ten industry Tehran Stock Exchange Index cement, lime and plaster, the index of banks and credit institutions, chemical products index, the index of food and pharmaceutical products, food products index, the index of automobile and parts manufacturing, machinery index and equipment, basic metals index and index of petroleum products, based on the international standard ISIC, companies were classified of Tehran stock market and finds significant effects for most sectors based on daily data from 2006 to 2016. We for the overall market index, an increase in oil price return significantly increase volatility and not significantly increase return. An advantage of looking at sector returns rather than a general index of stock returns is that sectors may well differ markedly in how respond to oil price shocks. A rise in oil price shocks significantly increase stock return volatility in the chemical and petroleum products sectors. Keywords: Oil price shocks, volatility in stock returns, stock market returns
