عنوان پایان‌نامه
بررسی رابطه ریسک بازده گردش معاملات و نقد شوندگی با سهام شناور آزاد دربورس اوراق بهادار تهران
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 70980
- تاریخ دفاع
- ۱۱ اسفند ۱۳۹۳
- دانشجو
- لیلا صالحی
- استاد راهنما
- رضا تهرانی
- چکیده
- بعد از ریسک و بازده یکی از موارد مهمی که سرمایه گذاران در ارزیابی پرتفوی سرمایه گذاری خود به آن توجه دارند، نقدشوندگی سهام می باشد که ریسک نقدشوندگی به نوعی جزو ریسک های مالی می باشد. میزان سهام شناور آزاد و گردش معاملات از عواملی است که به طور مستقیم بر نقدشوندگی سهام مؤثر است. بنا به انتظار هر چه سهام شناور شرکت های بورسی بیشتر باشد، میزان سهام در دست سهامداران استراتژیک که دارای اطلاعات نهانی می باشند، کمتر می شود و کارایی بازار سهام بالا می رود و نقدشوندگی که یکی از فواید بازار کارا است، محقق می شود. در این تحقیق تلاش می شود نوع رابطه ی سهام شناور آزاد با ریسک، بازده و گردش معاملات و نقدشوندگی تعیین شود. از بازده بازار، اندازه ی شرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار به عنوان متغیرهای کنترلی در مدل ها استفاده شده است. بنابراین با در نظر گرفتن دوره های زمانی سالانه از سال ???? تا ???? به بررسی روابط به صورت داده های ترکیبی در بین ?? شرکت پرداخته شده است. که بین ریسک و بازده و سهام شناور از نظر آماری رابطه ی معناداری یافت نشد. برای نقدشوندگی مدل اثرات تصادفی و برای گردش معاملات نیز مدل اثرات تصادفی به کار گرفته شد که درهر دو مورد رابطه مثبت و معنی دار می باشد.
- Abstract
- After risk and return, one of the important factors that investors consider in portfolio evaluation is stock liquidity. Liquidity is affected by the percentage of free float and stock transactions turnover. Whatever the percentage of free float of exchange members firms increases, the underhand information of strategic owners is decreased so stock liquidity that is one of the advantages of efficient markets is acquired. In this research effort will be determined to find the relationship between free float (independent variable) and risk, return, turnover and liquidity (dependent variables).Market return, firm size and B/M are control variables. In this regard, 57 company of TSE (Tehran Stock Exchange) has been studied With considering annually periods between 1385 to 1391 and panel data method. The selected method for risk model and return model was pooling data that was not statistically significant. Random effect model was observed for liquidity and turnover model, both of them was positive and statistically significant
