عنوان پایان‌نامه
بررسی رابطه بین افق سرمایه گذاری و نقدشوندگی سهام
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه پردیس البرز شماره ثبت: 565;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 69800
- تاریخ دفاع
- ۲۴ اسفند ۱۳۹۳
- دانشجو
- فرامرز علایی
- استاد راهنما
- رضا تهرانی
- چکیده
- افق های سرمایه گذاری در بازار های مالی نقش بسیار مهمی را ایفا می نمایند و برای درک و اندازه گیری عوامل موثر بر آن، سال هاست که محققان و نظریه پردازان در این حوزه، مطالعات وسیعی را انجام داده اند. هدف از این پژوهش بررسی رابطه بین افق سرمایه گذاری و نقد شوندگی سهام در بورس اوراق بهادار تهران می باشد .به منظور برآورد افق های سرمایه گذاری از تحقیقات بین لی و برای تخمین نقد شوندگی سهام نیز از معیار نقد شوندگی آمیوست بهره می گیریم. روش مورد استفاده در بررسی و مطالعه عوامل موثر بر افق سرمایه گذاری تحلیل رگرسیون میباشد و به همین منظور داده های بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1384 تا 1392 بکار گرفته شده است. نتیجه حاصل از این پژوهش حاکی از آن است که عامل نقد شوندگی سهام در تصمیم گیری سرمایه گذاران برای تعیین افق سرمایه گذاری آن ها نقش زیادی دارد.سهام با نقد شوندگی بالاتر افق های سرمایه گذاری کوتاه مدت دارند و سهام شرکت های کوچک که به طور معمول میزان نقد شوندگی کمتری دارند توسط سرمایه گذاران با افق های سرمایه گذاری بلند مدت تر خریداری می گردد. همچنین رابطه معناداری بین انحراف معیار بازده سهام و افق سرمایه گذاری یافت نشد.
- Abstract
- Investment holding horizon carries out an important role in financial market. Many researchers have done a broad studies for several years in order to understand and mesure the factors effecting on this variable.The purpose of this study is to investigate the relationship between the liquidity and investment horizon in Tehran Stock Exchange. The research of Atkins and Dyl are used to estimate the investment holding horizon and Amivest measure is applied for estimation of stock liquidity as well. Data garnered from Tehran Stock Exchange from 1384 until 1392 (Iranian Calender) are analysed through regression method to study the relationship among variables.The results of this study indicate that stock liquidity has a significant impact on investors’ decisions for the holding period of their stocks. More liquid stocks have shorter holding periods and the stocks of companies with small sizes which carries less liquidity are bought by long term investors.The evidence of this research also confirms that there is no significance between standard deviation of the stock return and investment holding periods.
