عنوان پایان‌نامه
کاربرد تخمین استوار نوسان در محاسبه ارزش در معرض خطر شاخص بورس اوراق بهادار تهران
- رشته تحصیلی
- مهندسی مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 65199
- تاریخ دفاع
- ۳۰ شهریور ۱۳۹۳
- استاد راهنما
- بهزاد شیرکوند هداوند
- دانشجو
- راضیه امینی
- چکیده
- مدیریت ریسک، انواع ریسک موسسات مالی و ریسک بازار در ادبیات مدیریت مالی به خوبی تعریف شده اند. برای اندازه گیری ریسک، روش هایی تدوین شده اند که همه در سده اخیر بوده است و این موضوع نشان دهنده جوان بودن این ابزارها است. از جمله جدیدترین ابزار اندازه گیری ریسک معیار ارزش در معرض خطر یا VaR است. این معیار توسط موسسه جی پی مورگان تدوین شده است و استفاده از آن توسط کمیته بانکداری بال توصیه شده است. در این تحقیق با استفاده از روش¬های استوار (Robust)ریسک شاخص بورس اوراق بهادار تهران محاسبه شده است و مقادیر محاسبه شده با روش های گارچ و میانگین موزون نمایی مقایسه و همچنین با تست های بازخورد و لوپز آزمون شده است. به این منظور شاخص بورس طی سال های 80 تا 92 از نرم افزار رهاورد نوین استخراج و بازده لگاریتمی آنها محاسبه شد. سپس نوسان بازدهی ها با استفاده از روش های استوار، روش گارچ و روش میانگین موزون نمایی محاسبه و در تخمین ارزش در معرض خطر به کار گرفته شد. پس از آن، با مقایسه بازده واقعی و حداقل بازده تخمین زده شد، استثنائات شناسایی و مورد مطالعه قرار گرفت. با مقایسه و آزمون استثنائات مشخص می شود که روش های استوار در مقایسه با دو روش دیگر، تخمین دقیقی از نوسان را ارائه نمی دهند.
- Abstract
- چکیده انگلیسی ندارد
