عنوان پایان‌نامه
تعیین میزان وجه تضمین قراردادهای آتی
- رشته تحصیلی
- مهندسی مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 67167
- تاریخ دفاع
- ۳۰ شهریور ۱۳۹۳
- دانشجو
- پیمان علی پور
- استاد راهنما
- سعید فلاح پور
- چکیده
- هدف از انجام این تحقیق بررسی عملکرد رویکرد VaR-x در برآورد وجه تضمین قراردادهای آتی می‌باشد. به طور کلی روش‌های متعددی برای تعیین وجه تضمین قراردادهای آتی وجود دارد. یکی از این روش‌ها روش VaR-x است که در این مقاله مورد بررسی قرار گرفته است. روش VaR-x با در نظر گرفتن توزیع T- استیودنت در برآوردگر هیل تعدیل شده که بر اساس تئوری ارزش فرین ارائه شده است وجه تضمین شرطی و غیر شرطی را محاسبه می‌کند. در این مطالعه از سری زمانی قیمت تسویه قراردادهای آتی با نزدیک‌ترین سررسید برای مدت 5 سال، از ابتدای 88 تا انتهای 92 استفاده شده است. از آنجایی که این تحقیق مبتنی بر سنجش کمیت یا مقدار است پژوهش حاضر جزو تحقیقات کمی محسوب می‌شود. همچنین چون در این تحقیق دنبال یافتن یک راه حل برای یک مشکل موجود هستیم، پژوهش حاضر جزو تحقیقات کاربردی محسوب می‌شود و نهادهای مالی، به ویژه شرکت بورس کالای ایران می‌توانند از نتایج به دست آمده استفاده نمایند. یافته‌های تحقیق نشان می‌دهد که در سطوح اطمینان بالاتر روش VaR-x جهت تعیین وجه تضمین شرطی روشی دقیق‌تر نسبت به روش نرمال و هیل ناپارامتریک می‌باشد. همچنین این مطالعه نشان می‌دهد که روش VaR-x شرطی بهتر میتواند نقاط فرین را پوشش دهد. لذا بهتر میتواند ریسک نکول را در موقع نوسانات شدید پوشش دهد.
- Abstract
- چکیده انگلیسی ندارد
