عنوان پایان‌نامه
بررسی رابطه بین شاخص های ارزیابی عملکرد مبتنی برتئوری مدرن و فرامدرن پر تفولیو در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و رتبه بندی صندوق ها بر اساس این شاخص ها
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 72494
- تاریخ دفاع
- ۱۵ اردیبهشت ۱۳۹۳
- دانشجو
- ویدا اسکندرنژاد
- استاد راهنما
- رضا تهرانی
- چکیده
- تقریباً پس از ارائه نظریه نوین پرتفوی، مسئله ارزیابی عملکرد نیز از اواخر 1960 میلادی مطرح شد. از آنجایی که مبانی اندازه گیری ریسک در نظریه های مختلف، متفاوت است لذا مدل ها و معیارهای متنوعی برای ارزیابی عملکرد مطرح می گردد. به طورکلی دو دیدگاه کلی برای ارزیابی عملکرد پرتفوی وجود دارد: در دیدگاه اول، هرگونه نوسان بازده(مثبت ویا منفی) به عنوان شاخص ریسک در نظر گرفته می شود. این مدل ها که بیشتر با نظریه مدرن پرتفوی انطباق دارند معیارهای شارپ، ترینر و جنسن را معرفی می نمایند. دیدگاه دوم، که با نظر سرمایه گذاران نیز نزدیکی بیشتری دارد ، تنها به بخش نامطلوب ریسک (یعنی بازده کمتر از میانگین بازدهی یا بازده هدف) توجه دارد ومنطبق با این دیدگاه معیارهای سورتینو، پتانسیل مطلوب، امگا و بازده مازاد بر VaR برای ارزیابی عملکرد به کار می رود. در این پژوهش برآنیم تا به مقایسه این دو دیدگاه ومعیارهای ارزیابی عملکرد برخاسته از آن بپردازیم.
- Abstract
- The problem of performance evaluation has been raised in late 1960s, almost after the expression of modern theory of portfolio. Since fundamentals of measuring risk are different in various theories, therefore diverse models and criteria are available for performance evaluation. Overally, there are two broad perspectives in evaluation of portfolio’s performance: In one perspective, every fluctuation in return (desirable or undesirable) is regarded as risk indicator. These models, which are in conformity with modern theory of portfolio, represent Sharp, Trynor, and Jensen Criteria. The other perspective, which has more accordance with investors’ views, emphasizes on the undesirable part of risk (lower return than average or targeted return). Sortino, Upside potential ratio, Omega, and return of value at risk are utilized based on this perspective. In this research, we compare these two perspective and also their performance evaluation indicators.
