عنوان پایان‌نامه
اندازه گیری ریسک نقد شوندگی با استفاده از روش قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای تعدیل شده با ریسک نقد شوندگی
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 73652;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 73652
- تاریخ دفاع
- ۱۹ اسفند ۱۳۹۴
- دانشجو
- الناز حاجیان
- استاد راهنما
- شاپور محمدی
- چکیده
- دیر زمانی است که اندیشمندان مالی در پی ارائه مدلی هستند که به واسطه آن نقدشوندگی در قیمت-گذاری سهام وارد گردد. لکن علی¬رغم پی¬بردن به اهمیت این موضوع مدل جهان شمولی برای رفع این مشکل وجود نداشته¬است. در تحقیق حاضر به ارائه مدل قیمت¬گذاری دارایی¬های سرمایه¬ای که با ریسک نقدشوندگی تعدیل شده¬، می¬پردازیم. با استفاده از این مدل به دنبال آن هستیم تا مشخص شود که ریسک نقدشوندگی که به صورت : 1- ارتباط بین نقدشوندگی سهام و نقدشوندگی بازار، 2- ارتباط بین بازدهی سهام و نقدشوندگی بازار و 3- ارتباط بین نقدشوندگی سهام و بازدهی بازار بیان می¬شود، در بازار سرمایه ایران به صورت جداگانه و هم¬زمان قیمت¬گذاری خواهد شد یا خیر. در این راستا برای اثبات روایی و پایایی نتایج از معیار¬های مختلف نقدشوندگی از جمله: چهار معیار آمیهود، گردش معاملات، معکوس بازدهی وبازدهی صفر برای تخمین میزان عدم¬نقدشوندگی استفاده شده است. و با بهره¬گیری از رگرسیون پنل با اثرات ثابت و با استفاده از متغیر¬های کنترلی ارزش دفتری به بازار، اندازه شرکت و مومنتوم به آزمون مدل LCAPM خواهیم پرداخت. هم¬چنین این موضوع را بررسی می¬کنیم که شرایط رونق و رکود بازار بر قیمت¬گذاری ریسک نقدشوندگی مؤثر خواهد بود یا خیر. جامعه آماری این پژوهش را کلیه شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1388-1393 تشکیل می دهد و روش نمونه¬گیری به صورت قضاوتی صورت می¬باشد. نمونه بدست آمده شامل 197 سهم است و مدل برای بازه زمانی 1391 تا 1393 تخمین زده خواهد شد.
