عنوان پایان‌نامه
اثر رکود تورمی بر صنعت و بازارهای مالی
- رشته تحصیلی
- علوم اقتصادی - اقتصاد نظری
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه پردیس ارس شماره ثبت: 554;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 72529
- تاریخ دفاع
- ۲۸ مهر ۱۳۹۴
- دانشجو
- محمدحسین حسین زاده بقائی
- استاد راهنما
- محسن مهرآرا
- چکیده
- دستیابی به رشد اقتصادی بالا و پایدار، همواره مورد نظر برنامه‌های اقتصادی کشورها بوده است. اثبات وجود رابطه مثبت میان توسعه بازارهای مالی و رشد اقتصادی توسط بسیاری از مطالعات، پژوهشگران را بر آن داشته است تا عوامل مؤثر بر رشد و توسعه بازارهای مالی را مورد مطالعه قرار دهند. یکی از عوامل تاثیرگذار بر توسعه مالی کشورها تورم رکودی است. بنابراین، محققان تلاش خود را بر تبیین چگونگی ارتباط بین تورم رکودی و توسعه مالی متمرکز نمودهاند. این مطالعه، رابطه بین تورم رکودی و توسعه بازار مالی در ایران را با استفاده از دادههای سالیانه دورهزمانی 1357 تا 1391 برای بازار پول و دادههای فصلی دوره زمانی بهار 1357 تا تابستان 1391 برای بازار سرمایه بررسی مینماید. مدل اقتصادسنجی مورد استفاده در این تحقیق بر اساس مدلهای بوید، لوین و اسمیت طراحی شده است. در ابتدا از یک مدل خطی ساده برای کنترل دیگر عوامل اقتصادی که ممکن است با عملکرد بازار مالی همبسته باشند، بهره گرفته شده و سپس، رگرسیون آستانهای به منظور نشان دادن رابطه غیر خطی بین تورم رکودی و توسعه بازار مالی طراحی گردیده است. در این مدل، آستانههای مختلف برای تورم رکودی در نظر گرفته شده است. برای برآورد مدل از روش حداقل مربعات شرطی(CLS)، استفاده شده و با توجه به ملاک حداقل مجذورات خطاها، آستانه تورم تعیین شده است. نتایج مدل برآورد شده، مشخص نمود که یک رابطه منفی بین تورم رکودی و شاخصهای توسعه مالی بازار پول و یک رابطه مثبت بین تورم رکودی و شاخصهای توسعه بازار سهام وجود دارد. همچنین خروجیهای مدل برازش شده نشان داد که در دامنهای از تورم رکودی، ارتباط منفی بین تورم رکودی و شاخصهای توسعه مالی بازار پول معنادار نیست. علاوه بر آن، یافتههای مدل برآورد شده، مشخص نمود که حد آستانهای برای اثرگذاری تورم رکودی بر بازار سهام وجود ندارد.
- Abstract
- Abstract It is always a key target in economic plans of states to achieve high and stable economic growth. Many studies have attempted to demonstrate a relationship between financial markets and economic growth and to study effective factors in development and growth of financial markets. An effective factor in stats’ financial growth is stagnation. So, researchers have focused their attempts on defining how stagnation is related to financial growth.This study investigates relationship between stagnation and development of financial market in Iran using annual data of money market during 1978-2012 and quarterly data from spring 1978 to summer 2012. Econometric model applied in this study is based model of Boids, Levine and Smite. First, a simple linear model was applied to control economic factors which may correlate with financial market. Then, threshold regression was used to demonstrate the nonlinear relationship between stagflation and financial market development. Different thresholds for stagflation are considered in this model. Conditional least squares method (CLS) was used and inflation threshold is determined considering the criterion of least squares errors. Results achieved by estimated model indicate that there is a negative relationship stagflation and development indexes of stock market, and also there is a positive relationship stagflation and development indexes of stock market. Also, outputs of processed model showed the negative relationship between stagflation and development indexes of stock market is not significant that in a range of stagflation. Furthermore, results of estimated model indicate that there is no threshold limit for stagflation to be effective on stock market. Keywords: Stagnation, Inflation, Stagflation, Financial markets, Money market, Capital market.
