عنوان پایان‌نامه
انتخاب پویای صبد اوراق بهادار
- رشته تحصیلی
- مهندسی صنایع
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه پردیس 2 فنی شماره ثبت: 1509;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 41005;کتابخانه پردیس 2 فنی شماره ثبت: 1509;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 41005
- تاریخ دفاع
- ۲۶ بهمن ۱۳۸۷
- دانشجو
- سهراب خطابخش
- استاد راهنما
- کامران رضائی
- چکیده
- اصلی ترین هدف هر بنگاه انتفاعی کسب بیشترین سود در چارچوب سطح ریسک قابل تحمل شرکت است. شرکت های پروژه محور، غالباً به دلیل تنوع فعالیت هایی که انجام می دهند و تغییر مستمر حد و مرز هر یک از این فعالیت ها، بیش از سایر انواع شرکت ها در معرض تهدیدات محیطی و ورشکستگی قراردارند. تقریباً تمامی این شرکت ها، پس از مدتی که از آغاز فعالیتشان می گذرد، برای کاستن از میزان ریسک وارده بر خود، به سرمایه گذاری های مطمئن تر در زمینه های مختلف می پردازند. در این نوشته ضمن اشاره به اهمیت وجود این سرمایه گذاری ها به عنوان بخشی از سبد سرمایه شرکت های پروژه محور، ابتدا نظر به ظرفیت محدود منابع در اختیار شرکت، با مروری بر معیارهای قابل توجه در انتخاب پروژه ها با استفاده از رویکرد تصمیم گیری چند معیاره و روش امتیاز افزایشی به غربال آنها پرداخته و سپس با ارائه مدلی احتمالی و پویا به انتخاب ترکیبی مناسب از میان گزینه های سرمایه گذاری بدون ریسک (مانند سرمایه گذاری کوتاه مدت در بانک) ، بورس اوراق بهادار و پروژه های سرمایه گذاری برای حضور در سبد سرمایه گذاری شرکت پرداخته می شود، برای حل این مدل نیازمند تشریح رفتار احتمالی نرخ های بازگشت گزینه های مختلف در قالب گسسته هستیم؛ که برای این منظور از یک روش برنامه ریزی ریاضی برمبنای روش همسان سازی گشتاورها استفاده شده است. در انتها برای تشریح کارکرد مدل، به بیان یک نمونه موردی پرداخته شده است.
- Abstract
- How to diversify the wealth among the different kinds of assets, in order to maximize benefits with respect to specified level of risk tolerance, is the main concern of every company. Most of the time, because of the variety of activities and continuous changes of the environment of each field of activity, Project-Oriented Companies (POC) are more exposed to dangers of the environment than any other types of company. To reduce the amount of risk encountered, after some time, these companies begin to invest part of their capital in other different safer areas to avoid bankruptcy. As a classic subject, most researches are related to either selecting a portfolio of projects or a set of securities, while in this research both issues are taken into consideration. First by reviewing typical criterions which are concerned in investment projects and using “Augmented Scores” (AS) method, better projects screened.Then by explaining a mixed dynamic stochastic portfolio selection model, we tried to propose a method to optimize portfolio selection from screened projects and both risky and risk-less securities. In order to describe the stochastic manner of the environment, scenarios generated on the basis of the idea matching moments of the asset returns, have been used for the multi-stage stochastic programming of projects and securities portfolio selection. At the end, to demonstrate the solution procedure with an interpretation of the optimal policy, an illustrative example is solved.
