عنوان پایان‌نامه
سنجش اهمیت نسبت های مالی و استفاده از آن برای تشکی سبد شاخص بازار با مدل فازی
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 68156
- تاریخ دفاع
- ۲۷ اردیبهشت ۱۳۹۴
- دانشجو
- سعید میرزایی
- استاد راهنما
- رضا تهرانی
- چکیده
- پیچیدگی بازارها به ویژه طیف گسترده ابزارهای سرمایهگذاری و عوامل متعدد موثر بر آنها تصمیم‌گیری در خصوص انتخاب نوع دارایی را برای سرمایه‌گذاران دشوار می کند. به طوری که سرمایه‌گذاران همواره در تصمیم‌گیری‌های خود با مسئله بهینه‌سازی مجموعه دارایی روبرو هستند. انتخاب و گزینش سهام شرکت‌های حاضر در بورس اوراق بهادار و تشکیل سبد سهام بهینه بستگی به عوامل متعددی دارد که تصمیم‌گیری را برای تحلیل‌گران و کارشناسان پیچید می‌نماید. ضمن آنکه اهمیت هر یک از معیارها از دید افراد مختلف متفاوت است. از سوی دیگر به لحاظ تغییرات سریع و رو به رشد محیطی، این تصمیم گیری باید با دقت و سرعت بیشتری انجام گیرد. از این رو در پژوهش حاضر بر آن شدیم که با استفاده از تکنیک های تحقیق در عملیات و با در نظر گرفتن نظرات کارشناسان سبد سهام بهینه را استخراج کنیم. بدین منظور ابتدا با در نظر گرفتن معیارهای مالی و نظرات خبرگان و با استفاده از دو رویکرد فرآیند تحلیل شبکه ای فازی و تکنیک دیمتل و نیز آنتروپی شانون وزن معیارها را بدست آوردیم. سپس با استفاده از دو مدل تاپسیس و تاپسیس فازی رتبه بندی نمودیم. برای محاسبه کارایی این روش‌ها سبدهای سرمایهگذاری با هر دو روش ایجاد شد و سپس به محاسبه معیار شارپ پرداختیم و مشاهد شد که کارایی روش ترکیبی FANP، دیمتل و تاپسیس فازی از روش آنتروپی شانون و تاپسیس بهتر است.
- Abstract
- Market complexity especially different kind of investment instruments and several effective factors on them, make the decision making about asset selection difficult for investors. While the investors always face to optimization problem in their investment selections. Stock selection and constituting optimized portfolio is depend on multiple factors that make the decision making difficult for experts and analyzers. Also materiality of any attribute is variety from an expert to anyone else. From other aspect, due to the rapid changes and fast growing in this field, the decision making should be done by precision and time saving. Due to above discussion, we intended to make optimized portfolio by using operational research technics and considering experts ideas. So to do that, first by considering financial attributes and experts ideas and using of two approaches of FANP and DEMATEL technic and also Shannon entropy, we calculated attributes weights. Then we rated the shares by using of TOPSIS and fuzzy TOPSIS. So to measure the methods efficiency, constitute investment portfolio by two methods and then we calculated sharp ratio and therefore have been seen that efficiency of consolidated FANP and fuzzy DEMATEL and fuzzy TOPSIS is more than Shannon atrophy and TOPSIS.
