عنوان پایان‌نامه
بررسی مقایسه ای عملکرد استراتژی مونتوم میان مدت و کوتاه مدت شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه پردیس البرز شماره ثبت: 1131;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 77284;کتابخانه پردیس البرز شماره ثبت: 1131;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 77284
- تاریخ دفاع
- ۲۸ شهریور ۱۳۹۴
- دانشجو
- نیلوفر بدیسار
- استاد راهنما
- رضا تهرانی
- چکیده
- در این تحقیق بررسی مقایسه ای عملکرد استراتژی های مومنتوم میان‌مدت و کوتاه مدت در شرکتهای پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفت. به این منظور تعداد 154 سال- شرکت طی بازه زمانی 1388 تا 1392 مورد بررسی قرار گرفت. اطلاعات مالی مورد نیاز از نرم‌افزار ره آورد نوین 3 استخراج‌شده و توسط نرم‌افزار اکسل تلخیص، طبقه بندی و محاسبه شده و در نهایت از طریق نرم‌افزار Eviews از روش داده های پانل با بهره‌گیری از رگرسیون حداقل مربعات تعمیم‌یافته تجزیه و تحلیل گردید. با توجه به روش‌های آماری انجام‌شده در سطح اطمینان 0/95 فرضیات مورد آزمون قرار گرفت. نتایج نشان داد که میانگین بازده ماهانه استراتژی های مومنتوم میان مدت از میانگین بازده ماهانه استراتژیهای مومنتوم کوتاه مدتبازده آتی توسط بازده های گذشته میان مدت توان پیش بینی کنندگی بازده آتی بیشتری، نسبت به بازده های گذشته کوتاه مدت دارد. همچنین استراتژی های مومنتوم میان مدت نسبت به استراتژی های مومنتوم کوتاه مدت عملکرد بهتری دارد. علاوه موارد فوق یافته ها نشان داد که تفاوت میانگین بازده ماهانه استراتژی های مومنتوم میان مدت و کوتاه مدت، در بین شرکتهای بزرگ، بیشتر است.
- Abstract
- In the study, the comparative investigation of short term and long term momentum strategies in the accepted companies have been analyzed in Tehran stock exchange. 154 companies have been investigated in the period of 1388-1392. The required financial information is exploited from Rah Avard Novin 3 software, it was classified and calculated by excel software and finally it was analyzed by Eviews software with panel data method and with least square regression. With the applied statistics methods, 0.95 confidence level of hypotheses has been tested. The results showed that the average of monthly momentum strategies from short term range of momentum strategies by the past ranges can predict more future ranges rather than short term ranges of past times. Also the strategies of middle term momentum perform better than short term momentum. In addition to the above findings showed that the difference of average monthly range of middle term and short term strategies is higher than big companies. Key words: Momentum strategies, portfo, future range, middle term and short term performance
