عنوان پایان‌نامه
الگوسازی نوسانات بازار سهام
- رشته تحصیلی
- علوم اقتصادی-اقتصادمحیط زیست
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1165;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 41562
- تاریخ دفاع
- ۲۶ بهمن ۱۳۸۷
- دانشجو
- فاطمه رفیعی یارندی
- استاد راهنما
- محسن مهرآرا
- چکیده
- بازار بورس یک بازار متشکل و رسمی است که در آن خرید و فروش سهام شرکت ها تحت ضوابط، قوانین و مقررات خاصی انجام می پذیرد. در تحقیق حاضر درصدد بررسی و شناسایی بازار بورس تهران هستیم. بورس اوراق بهادار ایران، در سال 1345 در تهران تشکیل شد. در فصل اول کلیات تحقیق، فرضیات و سوالات اساسی و .... مطرح شده است. در فصل دوم، فرازها و فرودهای این بازار طی دوره های مختلف از ابتدای تولد تا زمان کنونی بررسی شده است. در فصل سوم و چهارم مبانی نظری اقتصادسنجی و مطالعات تجربی انجام شده در این زمینه آورده شده است. در فصل پنجم با استفاده از جامعه آماری اطلاعات هفتگی شاخص کل و هشت بخش بازار، طی دوره زمانی 12/10/83 الی 17/1/87، حرکات و روند بازار را بررسی کرده و چهار فرضیه را در اطلاعات آزمون کردیم. فرضیات آزمون شده عبارتند از: 1-وجود اثرات ARCH در بازار بورس. 2-وجود اثرات اهرمی در بازار. 3-اثرگذاری قیمت جهانی نفت بر نوسانات بازار. 4-آزمون وجود و چگونگی اثرات سرریز بین بخش ها. پس از مدلسازی و برازش مدل مناسب، نتایج بدست آمده نشان می دهند که فرضیه اول و دوم به شدت تایید می شوند. در آزمون فرضیه سوم قیمت نفت بر نوسانات اکثر شاخص ها بی تاثیر بوده و تنها بر بازدهی بانک اثرگذار است. فرضیه وجود اثرات سرریز نیز به هر دو صورت متقاطع و خودی در تمامی بخش ها به شدت تایید می شود. در همه بخش ها به جز سیمان، اثرات سرریز خودی از لحاظ معنی داری و کمیت از اثرات متقاطع قویتر و مهم تر گزارش شده اند.
- Abstract
- Stick market is an organized and formal one in which corporations stocks are transacted under special regulations. In this research, I have tried to examine and identify the stock market in Tehran. In the first chapter of this survey the hypotheses and main question are posed, in the second chapter, the fluctuations of this market during different periods is investigated. In third and forth chapters, the theoretical principles of econometric and experimental studies done on this field is contained. In the fifth chapter, by using the index of the aggregate as well as disaggregate weekly data during the period of 10/12/1383 until 01/17/1387, the return volatilities of the market are studied and four hypotheses are tested. The tested hypotheses are: 1- the existence of effects of ARCH in stock market. 2- the existence of leverage effects in stock market.3- the effect of the international price of oil on the fluctuations of the market. 4- testing of the spillovers effects between the sub- sectors. After modeling and fitting the model, the results show that the first and the second hypothesis are fully confirmed. In testing the third hypothesis, the price of oil has almost no effect on the fluctuations of indices, but it affected the returns of banks. The hypothesis of spillovers effect is also confirmed both in a concurrent own- volatility spillovers and cross- volatility spillovers in all markets. In all parts except cement, the cross- volatility and own-volatility is reported to be stronger and more important. Keywords: Tehran stock market index, returns, models of ARCH family, index of the world- wide price of oil, leverage effect, spillovers effect.
