عنوان پایان‌نامه
بررسی روند تغییر رابطه سود بازده در طول زمان
- رشته تحصیلی
- حسابداری
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 74188;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 74188
- تاریخ دفاع
- ۳۱ شهریور ۱۳۹۴
- دانشجو
- الهام ولی
- استاد راهنما
- علی ابراهیمی کردلر
- چکیده
- تحقیقات بسیاری در زمینه تحلیل رابطه بین قیمت سهام و افشاهای حسابداری انجام شده است که تمرکز اصلی آنها بر این موضوع است که آیا زماتی که اطلاعات سود به بازار سرمایه افشا می شود، قیمت سهام در جهت سود گزارش شده حرکت می کند یا خیر.ادبیات ارتباط با ارزش رابطه بین بازده سهام و سود حسابداری و یا ضریب همبستگی(R2) رگرسیون بازده سهام بر سود را بررسی کرده است. این تحقیق این موضوع را بررسی میکند که رابطه بین بازده سهام و سود در طی زمان چه تغییری داشته و این تغییر نشان دهنده ی این است که سود ارتباط با ارزش خود را از دست داده است و یا بازده سهام طی زمان پارازیتی تر شده است. نمونه مورد بررسی در تحقیق حاضر شامل 40 شرکت سهامی پذیرفته شده در بورس در طی سال های 1376 الی 1392 می باشد. داده های گردآوری شده وارد نرم افزار ای ویوز شده و مدل های تحقیق در این نرم افزار برازش شده اند. نتایج به دست آمده نشان می دهد رابطه بین بازده و سود در طی زمان کاهش داشته و هر دو عامل پارازیت در بازده و پارازیت در سود به عنوان منابع انحراف در R2 رگرسیون های بازده بر سود به شمار می روند. در این تحقیق همچنین رابطه بین بازده سهام و جریانات نقد نیز بررسی شده است که نتایج آن با نتایج سود یکسان است.
- Abstract
- Accounting researchers have devoted considerable time and efforts analyzing the relation between stock prices and accounting disclosures. One primary focus of accounting research is to assess whether stock prices move in the direction and magnitude of reported earnings when the earnings information is disclosed to the capital market. The value relevance literature typically examines the association between stock returns and accounting earnings or the coef?cient of determination (R2) in the regression of stock returns on earnings. This paper investigates the temporal trend in the association between stock returns and earnings and whether the declining association indicates that earnings have become less value-relevant or that stock returns have simply become noisier over time. In this research sample contains 40 companies that are accepted in Tehran security and exchange market from year 1376 to year 1392. Gathered data are applied in designed models by EViews software and result shows that association between stock returns and earnings declining over time and the temporal decrease in the explanatory power of regressions of returns on earnings is primarily due to the increasing presence of noise in stock return and noise in earnings. We also investigate the relation between stock returns and cash ?ows. Our inferences are almost the same. Key words: Value relevance, Noise in returns, Noise in earnings
