عنوان پایان‌نامه
تتاثیر رشد نقدینگی بر روی نرخ تورم در رژیم های ارزی متفاوت (مطالعه موردی ایران)
- رشته تحصیلی
- علوم اقتصادی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1705;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 71899
- تاریخ دفاع
- ۲۹ شهریور ۱۳۹۴
- دانشجو
- ناصر امن زاده
- چکیده
- تورم‌های دو رقمی یکی از مهم‌ترین مشکلات اقتصادی ایران در طی چند دهه گذشته بوده است. اکثر کارشناسان اقتصادی معتقدند نرخ تورم‌های بالا نمی‌تواند بدون رشد نقدینگی در بلندمدت دوام داشته باشد. در این پایان‌نامه می‌خواهیم روشن نماییم آیا این اثر در شرایط مختلف ارزی کشور تفاوتی داشته است یا خیر؟ بررسی داده‌های خام رشد نقدینگی و تورم نشان می‌دهد این دو، رابطه چندان قوی با یکدیگر ندارند ولی در صورتی که هدف مشاهده رابطه بلندمدت میان این دو متغیر باشد می‌توان از داده‌هایی که نوسانات کوتاه‌مدت آن‌ها حذف شده است استفاده کرد. به این منظور داده‌های رشد نقدینگی و تورم مصرف‌کننده را با استفاده از روش معرفی شده توسط لوکاس فیلتر کردیم که با این کار رابطهای قوی بین رشد نقدینگی و تورم دیده شد. مدل مورد نظر علاوه بر رشد نقدینگی، شامل متغیرهای رشد نرخ ارز و شکاف تولید نیز برای توضیح تورم است. به منظور به دست آوردن شکاف تولید با استفاده از فیلتر هودریک-پرسکات، سری زمانی تولید ناخالص داخلی به دو بخش روند و نوسان تقسیم شده است که نسبت این نوسان به تولید کل به عنوان شکاف از تولید در نظر گرفته شده است. با تخمین مدل تمام ضرایب معنی دار هستند و رابطه ای مثبت بین رشد نقدینگی و رشد ارز با تورم و هم چنین رابطه منفی بین شکاف تولید و تورم نشان می‌دهند. در بین این سه عامل نیز رشد نقدینگی بیشترین تاثیر را داراست. در نهایت به منظور مقایسه این که در شرایط ارزی مختلف آیا تاثیر رشد نقدینگی بر روی تورم تغییری می‌کند یا خیر متغیری مجازی را به مدل اضافه کردیم که به ازای سه سطح آستانه‌ای 5%، 10% و 15% فصل‌های کم نوسان و پرنوسان نرخ ارز را جدا می‌کرد. با اضافه کردن حاصل ضرب این متغیر و رشد نقدینگی به مدل، دوباره تخمین را انجام دادیم ولی این متغیر به ازای هیچ کدام از سطوح آستانه ای حتی در سطح اطمینان 90% نیز معنی دار نبود که نشان داد اثر رشد نقدینگی بر روی تورم در بلندمدت در شرایط مختلف ارزی تفاوتی نمی‌کند.
- Abstract
- Two-digit inflation has been one of the most important economic problems of Iranian economy in the recent decades. Most of economic experts believe that high rate of inflation cannot persist without growing the liquidity in the long-term. In this study, we aim to assess whether the effect has differed in various states of exchange rate or not. Checking raw data of liquidity growth and inflation show that the two doesn’t have so significant relation, but if the goal is long-term relation, we can use the data of which short-term fluctuations are eliminated. For this purpose, we filtered the liquidity growth and consumer inflation data using the method introduced by Lucas and as a result we observed a significant relation between the liquidity and inflation. The model, additional on the liquidity growth, includes exchange rate growth and production gap to explain the inflation. In order to obtain the production gap we used Hodrick-Prescott filter and divided GDP time series into two segments: trend and fluctuation, and therefore, production gap is difference between the fluctuation and the total production. All the coefficients are significant in estimation and there is a positive relationship between liquidity growth and exchange growth with inflation and, on the other hand, there is a negative relationship between production gap and inflation. Liquidity growth, among these three factors, has been the most effective. Finally, in order to assess whether the effect of liquidity growth on the inflation differs in various states of exchange rate or not, we introduced a dummy variable into the model which separated high-fluctuation and low-fluctuation quarters of the exchange rate based on three threshold levels: 5%, 10% and 15%. After introducing the product of this variable and liquidity growth into the model we re-estimated the model, but the results showed that the variable wasn’t significant at none of the threshold levels even at the confidence level of 90% which
