عنوان پایان‌نامه
بررسی اثر سیاستهای پولی بر دوره های رونق - رکود قیمت مسکن
- رشته تحصیلی
- علوم اقتصادی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1372;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 51589
- تاریخ دفاع
- ۱۴ آبان ۱۳۹۰
- دانشجو
- محمد ایزدی نجف ابادی
- چکیده
- با توجه به اهمیت مسکن در اقتصاد کلان و وجود دوره های رونق و رکود مسکن در اقتصاد ایران، در این پایان نامه تلاش می‌شود با ایجاد یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی، اثر سیاستهای پولی مختلف بر دوره های رونق و رکود مسکن بررسی شود. چارچوب انتخاب شده برای مدل، چارچوب نیوکینزی است که در آن قیمت‌ها چسبنده و بنگاه‌ها تحت فرض رقابت انحصاری، قیمت کالای خود را تعیین می‌کنند. تقاضای پول در مدل از طریق وارد کردن پول به عنوان قید محدود کننده‌ی مدل ایجاد شده است و سیاست پولی از طریق کنترل نرخ رشد حجم پول اعمال می‌شود. مدل دارای دو بخش کالاهای کم دوام (مصرفی) و بادوام (مسکن) است. در سیاست پولی پایه، نرخ رشد حجم پول تابعی از متوسط نرخ رشد حجم پول در دوره های گذشته و شوک پولی است. با افزودن بخش‌های تورم و شکاف تولید و همچنین نرخ رشد سهم سرمایه گذاری (تولید) اسمی مسکن در تولید اسمی کل به عنوان شاخص ناپایداری در بازار مسکن، اثر سیاستهای پولی جایگزین در نوسان‌های بازار مسکن بررسی شده است. نتایج حاکی از آن است که افزودن شاخص ناپایداری بخش مسکن به سیاست پولی می‌تواند به بهبود کارایی سیاست پولی منجر شود و نوسانات در بازار مسکن را کاهش دهد. در حالتی که تنها شوک تکنولوژی در بخش کالاهای کم دوام منجر به ایجاد سیکل شده باشد و هدف کنترل تورم قیمت کالاهای مصرفی (و شکاف تولید) باشد، افزودن نرخ رشد سهم سرمایه گذاری اسمی (تولید) مسکن نسبت به تولید اسمی کل، می‌تواند به بهبود پایداری اقتصاد کلان منجر شود. همین گونه است هنگامی که شوک پولی با شوک تکنولوژی همراه شود و شوک پولی سهم بیشتری در تغییرات تولید و قیمت در بخش‌ها داشته باشد.
- Abstract
- This thesis tries to build a DSGE model to study the impacts of monetary policy on the Boom-Bust cycles of the housing sector in Iran. The model is new Keynesian and includes two sectors, durables and non-durables, where they operate under monopolistic competition and nominal rigidities. The demand for money function is generated by adding a Cash-in-Advance constraint and central bank implemented monetary policy by adjusting money supply growth rate. In the baseline monetary policy, the growth rate of money is a function of an average of previous money growth rates and a stochastic money supply shock. By augmenting the baseline rule with the growth rate of the share of nominal housing investment in GDP, as an indicator of the potential volatility in the housing market, the efficiency of the new policy rule under productivity shocks in the non-durable sector is examined. The results suggest that by adding the new term the volatility of the housing price decreases and the macroeconomic stability improves. This is also true under simultaneous productivity shocks to the non-durable sector and to the money supply. Keywords: DSGE Model, Cash-In-Advance Constraint, Monetary Policy, Asset Price, Housing.
