عنوان پایان‌نامه
کاربرد مدل آلتمن و لوالی با مل لگالت و ورنانیو برای پیش بینی تداوم فعالیت و ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
- رشته تحصیلی
- حسابداری
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 51531
- تاریخ دفاع
- ۰۵ آذر ۱۳۹۰
- دانشجو
- محمد مراد بهادری
- استاد راهنما
- محمدرضا نیکبخت
- چکیده
- بحران مالی و ورشکستگی شرکتهای بزرگ در دهه اخیر باعث تردید، اقتصاددانان، سیاستمداران و برنامه¬ریزان در امر تصمیم¬گیری جهت تخصیص بهینه ،سرمایه های مالی جامعه گردیده است.از این رو دسترسی به شاخص ها، مدلها و الگوهای که بیشترین توان پیش بینی را ارائه نمایند.همواره نقش پررنگ تری برای مقاصد مختلف تصمیم و تخصیص بهینه منابع دراقتصاد داشته است. هدف از این پژوهش بدست آوردن مدل های تعدیل شده بر مبنای الگوهای پیش بینی ورشکستگی آلتمن و لوالی با مدل لگالت و ورنانیو جهت پیش بینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و در نهایت مقایسه نتایج بکارگیری دو مدل است. از اینرو در این پژوهش 49 شرکت سالم و 49 شرکت ناسالم در بازه زمانی بین سالهای 1388-1380 انتخاب گردیدند.که در انتخاب نمونه به منظورهم اندازه بودن،و کاهش تاثیر متغیرهای ناخواسته وهمچنین افزایش همگنی، شرکتهای انتخاب گردیدند که از نظر نوع صنعت ،طبقه صنعت مربوطه و همچنین سال مالی با هم تطابق داشته باشند.و سپس به روش تکنیک تحلیل تمایزی مورد آزمون قرار گرفتند والگوهای تعدیل شده مبتنی بر دو مدل مزبور احصاءشد.که نتایج حاصل حاکی از توانائی هر دومدل تعدیل شده جهت پیش بینی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، ¬برای یکسال و دو سال قبل از ورشکستگی می¬باشد و بین نتایج بکارگیری دو مدل در بورس اوراق بهادار تهران تفاوت معنادداری وجود ندارد. واژگان کلیدی:تحلیل بنیادی،تکنیک تحلیل تمایزی،نقطه تفکیک،الگوی التمن و لوالی،الگوی لگالت و ورنانیو
- Abstract
- The crisis and bankruptcy of large companies in recent decades caused that econometricians,politicians and planners to be uncertain about the optimal allocation of financial capitals in society.Therefore, availability of indexes, models and patterns for having the best capability to predict contributes a great deal in different goals for optimal determination and allocation of resources in economy. The purpose of this study is to provide the modified forms of Altman -Levalle and Legault-Vero neau models based on prediction and bankruptcy conditions to predict the listed companies in TSE(Tehran Stock Exchange) as well as to compare the models . the sampled companies include 49 healthy and 49 un healthy companies 2001-2009.it is tried to keep some variants constant when sampling such as providing same size companies and decreasing the impact of unwanted variants and as well as elevating the consistency in terms of industry type and the financial year .Then ,they are tested by the discriminant analysis technique and the modified patterns are achieved for both models .The results show that both models are able to predict the listed companies , one and two years earlier and there is no significant difference between the results in Tehran stock Exchange Key words;Fundamental Analysis,Discriminant Analysis, cut off point, Altman-levalle model, Legaulte-Veronnneau model
