عنوان پایان‌نامه
بررسی نقش عامل کیفیت اقلام تعهدی در تعیین بازده مورد انتظار سهامداران در بورس اوراق بهادار تهران
- رشته تحصیلی
- حسابداری
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 50965
- تاریخ دفاع
- ۳۰ شهریور ۱۳۹۰
- دانشجو
- احمد کاظمی مرگاوی
- استاد راهنما
- علی ابراهیمی کردلر
- چکیده
- اخیراً، چندین کار تئوریک با استفاده از کیفیت اقلام تعهدی به عنوان نماینده ی ریسک اطلاعات نتیجه گیری کرده اند که ریسک اطلاعات یک عامل ریسک غیر قابل متنوع سازی می باشد که به وسیله ی بازار سرمایه قیمت گذاری شده می باشد.در این پژوهش اثر چهار عامل صرف ریسک بازار، اندازه شرکت، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار وکیفیت اقلام تعهدی بر بازده مورد انتظار سهام داران در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفت. نمونه این پژوهش شامل 90 شرکت در سال های بین 79 الی 89 بود. در این پژوهش از مدل دیچاو و دیچو (2002) برای برآورد کیفیت اقلام تعهدی و از رگرسیون مقطعی دو مرحله ای برای آزمون قیمت گذاری شده بودن عامل کیفیت اقلام تعهدی استفاده شد. نتایج این پژوهش نشان داد که بین عامل صرف ریسک بازار و بازده مورد انتظار سهام داران یک رابطه ی مستقیم و معنادار وجود دارد. اما، با توجه به نتایج پژوهش، ارتباط معناداری بین سایر عوامل پژوهش با بازده مورد انتظار سهام داران مشاهده نگردید.
- Abstract
- Recently, several theoretical works by using the accruals quality to proxy for information risk argues that information risk is a non-diversifiable risk which it is priced by capital market. In this study, it is examined the effect of four factor of market risk premium, company's size, the ratio of book to market value and the quality of accruals on expected returns of investors in Tehran Stock Exchange. The sample of this study contains 90 firms in the period of 1379 to 1389. In this study, it is used Dechow and Dichev (2002) models for estimation accruals quality and also it's used two stage cross-sectional regressions for test of have been priced of the factor of accruals quality. A result of this study shows that there is positive and significant relationship between the factor of market risk premium. But, these results show no significant relationship between other factors of this study and investors expected returns.
