عنوان پایان‌نامه
ارائه مدلی به منظور بهینه سازی سبد سهام با رویکرد بیزین
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 49824
- تاریخ دفاع
- ۰۴ مهر ۱۳۹۰
- دانشجو
- علی کودرزی فراهانی
- استاد راهنما
- رضا تهرانی
- چکیده
- مسئله بهینه¬سازی سبد داراییها (پرتفوی) را شاید بتوان زیر بنای ایجاد و شکل گیری تئوری مدرن مالی دانست. امری که نخستین بار توسط هری مارکویتز در دهه پنجاه میلادی پایه گذاری گردید. از آن زمان به بعد همواره محققین در تلاش بوده¬اند که نقطه ضعف¬های موجود در تئوری و کاربرد مدل کلاسیک بهینه سازی پرتفوی را شناسایی و مرتفع سازند. از اینرو رویکردهای متفاوتی در بهینه سازی سبد سهام به جامعه مالی و سرمایه گذاری معرفی شده است. یکی از این رویکردها رویکرد بیزن است که سعی دارد با ترکیب اطلاعات بازار (داده¬های تاریخی) و نظرات شخصی سرمایه¬گذاران به ماتریسی از بازده های مورد انتظار آتی دست یابد که به عنوان مهمترین ورودی مدل بهینه سازی میانگین- واریانس شناخته می شود. در نتایج پژوهش حاضر که سعی دارد به ارائه، تشریح، استخراج و آزمون مدلی مبتنی بر رویکرد بیزین در مقایسه با مدل مارکویتز و مدل تعادلی بازار در بورس اوراق بهادار تهران با داده های دوره زمانی 1389-1387 بپردازد، چنین نمایان شد که این مدل با ادخال نظرات شخصی سرمایه گذاران ضمن دادن نقشی موثر به کاربران مدل های بهینه سازی، در نمونه گیری انجام شده با در نظر داشتن شاخص عملکرد نسبت شارپ، مدل ریاضی-رفتاری بیزین عملکرد بهتری نسبت به مدل کلاسیک مارکویتز و مدل تعادلی بازار داشته است.
- Abstract
- ندارد
