عنوان پایان‌نامه
بهینه سازی پرتفولیوی سرمایه گذاری شرکتهای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد برنامه ریزی آرمانی ( ) و فازی (مطالعه موردی: شرکت سرمایه گذاری امید)
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 47952
- تاریخ دفاع
- ۱۴ اسفند ۱۳۸۹
- دانشجو
- محبوبه جهانبخشی
- استاد راهنما
- رضا تهرانی
- چکیده
- همزمان با توسعه اقتصادی و بهبود ساختار مالی شرکت‌ها، شاهد قوت‌گرفتن صنعت سرمایه‌گذاری بوده‌ایم، با توجه به اهمیت شرکتهای سرمایه‌گذاری در رشد و توسعه‌ی اقتصادی، مهم‌ترین سوال در خصوص سرمایه‌گذاری شرکتهای سرمایه‌گذاری این است که آیا می‌توان از مدلهای ریاضی برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری استفاده نمود؟ وبا توجه به ماهیت فعالیت‌های شرکتهای سرمایه‌گذاری و محدودیت‌های موجود، مناسب‌ترین مدل ریاضی سرمایه‌گذاری در صنعت سرمایه‌گذاری چه نوع مدلی می‌باشد؟ به دلیل تعدد معیارهای سرمایه‌گذاری و تضاد میان برخی معیارها و لحاظ نمودنِِِ ترجیهات آرمانی به‌منظور بهینه‌سازی سرمایه‌گذاری، به‌صورت موردی، شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید مورد پژوهش قرار‌گرفته‌است. این پژوهش ضمن تایید اهمیتِ ضرورت و امکان‌پذیری طراحی مدلهای ریاضی سرمایه‌گذاریِ مناسب برای شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری امید، جهت بهینه‌سازی پرتفوی سهام راهکارهای آتی ارائه می‌دهد. در صورت اجرای نتایج مدل، زمینه حداکثر شدن مطلوبیت سرمایه‌گذاری فراهم خواهد‌شد. برای به‌دست آوردن ضرائب اهمیت نسبی معیارهای سرمایه‌گذاری از رویکرد ماتریس مقایسات زوجی فازی استفاده‌گردید. داده‌های مالی مورد نیاز از صورت‌های مالی شرکتهای مورد بررسی و سایت بورس اوراق بهادار تهران به‌دست آمده است. برای حل مدل FAHP، از نرم‌افزارExcel2007، استفاده گردید. مدل نهایی با جایگذاری داده‌ها در مدل برنامه‌ریزی آرمانی در نرم‌افزارQSB لینکGp حل‌گردید و با نتایج حاصل از حل مدل مارکوئیتز در نرم‌افزار Lingo، مقایسه گردید و نتایج حاصل علاوه برارائه میزان بهینه‌ی سرمایه‌گذاری در شرکتهای عضو پرتفولیو، حاکی ازعدم ارائه مرزکارای بهتر در مقایسه با مدل مارکوئیتز برای بهینه‌سازی پرتفولیوی سرمایه‌گذاری شرکتهای سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد.
- Abstract
- With economic development and financial structure improvement in companies, we are observing the strength in investment industry. As far as investment companies have a significant impact on economic development, there are a couple of key questions in respect to these companies: Is it possible to take advantages of mathematic models to make investment decisions? And if so, what are the most optimal mathematic models for investing in industries, with respect to the company's activity nature and existing limitations? Because of multiplicity of investment criteria and contradiction between some of them, and involving some ideal preferences to optimize investment, selectively, OMID Investment Company has been chosen for a research. This research is going to provide some optimal future approach, using the mathematical models, for proper investment on shares in OMID Investment co. Meanwhile the urgency of mathematical model designs is confirmed. In case the outcomes of the model are implemented, the grounds for the investment maximum desirability will be provided. The coefficients of the relative significance of investment criteria were calculated through the approach of fuzzy hierarchical analysis. Required financial data have been obtained from financial statements of studied companies and Tehran stock exchange website. AHP model was solved through Excel 2007 software. And the ultimate model was solved through substitution of data into Goal programming model in QSB software. Rendered results have shown the optimal amount of investment on companies forming the portfolio.
