عنوان پایان‌نامه
برآورد ریسک بازار سبد سرمایه گذاری با استفاده از مدل ارزش در معرض خطر
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 49664
- تاریخ دفاع
- ۱۰ مهر ۱۳۹۰
- دانشجو
- مهدی علی بیگی
- استاد راهنما
- رضا راعی
- چکیده
- زندگی بشری چه در بعد زندگی فردی و چه در بعد زندگی در سازمان ها، به دلیل این که همواره با ابهامات و سؤالات متعددی روبه روست، عملاً نمی تواند آینده را دقیقاً پیش بینی نماید. بنابراین همواره با ریسک و عدم اطمینان در وقوع نتایج آینده روبه روست. از این رو به جای انکار یا عدم توجه به آن، باید عوامل ریسک به خوبی شناسایی شود و برای نظارت و کنترل بر آن، برنامه ریزی و بودجه ریزی نمود. با توجه به تغییرات مداوم در عوامل محیطی و سیستمهای اقتصادی، هر روز ریسکهای مختلفی بر ساختار مالی مؤسسات بازرگانی اثر می گذارند(راعی و سعیدی، 1388، 58). روند فزاینده پدیده جهانی شدن بازارهای مالی و بین المللی شدن اقتصاد، نوآوری های مالی و خلق ابزارهای جدید مالی، همچنین رشد سرسام آور فراورده های مشتقّه، درک اثر تغییر شرایط بازار در موقعیت بنگاههای اقتصادی را پر رنگتر از گذشته جلوه داده و ریسک بازار را در کانون توجه بازیگران بازار قرار داده است. ریسک بازار، ریسکی است که منشاء آن بازار است و خود شامل طیفی از ریسک ها است؛ مانند ریسک قیمت کالاها و سهام، ریسک رونق و رکود بازار، ریسک نرخ ارز و غیره. در این تحقیق به دنبال پاسخ به این سؤال هستیم که چگونه می توان ریسک بازار یک سبد سرمایه گذاری را با استفاده از مدل ارزش در معرض خطر(VaR) برآورد کرد. این تحقیق بر مبنای هدف، از نوع کاربردی و بر اساس نحوه گردآوری داده ها از نوع توصیفی (پیمایشی) است. ارزش در معرض خطر معیاری آماری برای محاسبه ریسک، خصوصاً ریسک بازار است و عبارت است از حداکثر زیان احتمالی یک سبد سرمایه گذاری در افق زمانی معین و سطح اطمینانی مشخص. در این پژوهش، ابتدا اهمیت مدیریت ریسک مورد توجه قرار گرفته ، سپس اهمیت و جایگاه ریسک بازار در بازار مالی کشور بیان می گردد. در همین راستا به معرفی ابزاری کارا جهت مدیریت ریسک بازار یک سبد اوراق بهادار خواهیم پرداخت و در نهایت میزان ارزش در معرض خطر سبد سهام بورسی شرکت سرمایه گذاری توکافولاد را به دو شیوه پارامتریک و ناپارامتریک محاسبه خواهیم کرد. نتایج تحقیق در سطح اطمینان مورد نظر حاکی از آن است که ارزش در معرض خطر در شیوه ناپارامتریک کمتر از شیوه پارامتریک است.
- Abstract
- ندارد
