عنوان پایان‌نامه
انتخاب پورتفولیوی پروژه ها و طرح ها به روش بهینه سازی ریسک و بازدهی
- رشته تحصیلی
- مدیریت پروژه و ساخت
- مقطع تحصیلی
- دکتری تخصصی PhD
- محل دفاع
- کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 78757;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 78757
- تاریخ دفاع
- ۲۶ بهمن ۱۳۹۵
- دانشجو
- وحیدرضا یوسفی
- استاد راهنما
- سیامک حاجی یخچالی
- چکیده
- موفقیت سازمان ها در گرو همسوسازی پروژه ها و طرح ها، با اهداف استراتژیک سازمان است. پروژه ها در حقیقت، وظیفه پیاده سازی استراتژی ها را برای سازمان به عهده دارند. لذا، انتخاب پورتفولیوی مناسبی از پروژه ها و طرح ها، نقشی کلیدی در مسیر داشتن یک سازمان سودآور و موفق، ایفا می کند. در تحقیق حاضر پس از بررسی جامع مدل های فعلی و در نظر گرفتن کاستی های موجود در ادبیات مدیریت پورتفولیوی پروژه ها، مدلی فراگیر جهت بهینه سازی پورتفولیوی پروژه های سازمان با بهینه سازی ریسک وبازده ارائه شده است. بدین منظور، در قدم نخست به بررسی سنجه های مناسب برای این بهینه سازی پرداخته و اثر این سنجه ها در انتخاب پروژه ها و طرح های گوناگون مطالعه شده است. انتخاب سنجه های صحیح بر روی این تصمیم گیری بسیار اثرگذار بوده و می تواند پورتفولیوی سازمان را تغییر دهد. برای انتخاب صحیح باید میزان ریسک و بازدهی مورد انتظار پروژه ها به درستی برآورد گردد. لذا، در ادامه به تحقیق در مورد فرضیات استفاده از سنجه های معرفی شده، پرداخته شده است. جهت برآورد صحیح این انتظارات، تعیین توزیع مناسب ریسک پروژه ها بسیار حایز اهمیت خواهد بود. لذا بدین منظور، انواع مختلف توزیع های پرکاربرد برای ریسک بررسی شده و با توجه به انتظارات و رخدادها به بررسی اثر این انتخاب توزیع، بر تخمین ریسک پرداخته شده است. در ادامه، مفهوم نوینی در مدیریت پروژه به نام دیرش تعریف شده است؛ که مفاهیمی از قبیل هزینه، بازدهی و زمان پروژه را در قالب یک سنجه در اختیار مدیریت می‌گذارد. با کمک این سنجه، تغییرات بازدهی پروژه با توجه به فرضیات متفاوت از قبیل نرخ تنزیل بررسی شده، و معیاری برای سنجش ریسک نرخ تنزیل و سرمایه گذاری مجدد بدست می دهد. پس از تکمیل مفاهیم و اجزای مدل، یک الگوریتم فراابتکاری جستجوی هارمونی برای حل مسئله بهینه سازی پورتفولیو، پیشنهاد شده است. از این الگوریتم فراابتکاری برای نخستین بار جهت یافتن مرزهای کارآیی پورتفولیوی پروژه ها، با در نظر گرفتن قیود و محدودیت و ترکیب سنجه های متفاوت، استفاده شده است. با کمک این مدل و یافتن مرز کارایی، مجموعه ای از پروژه ها و طرح های بهینه که بر هر ترکیب دیگری برتری دارند یافت می شوند و مدیریت می تواند با توجه به سطح قابل پذیرش ریسک و بازدهی مورد انتظار، به انتخاب پورتفولیوی بهینه بپردازد. در نتیجه مدل پیشنهادی این قابلیت را به سازمان ها می دهد تا در هر سطح مورد نظر با توجه به تعریف و انتخاب مطلوب ترین سنجه از میان سنجه های معرفی شده، بهترین پروژه ها و طرح های پیش رو را برگزینند.
- Abstract
- The success of an organization depends on aligning projects and programs with strategic objectives of the organization. Selecting an appropriate portfolio of projects and programs has a key role on the path to a successful organization. In this research, after conducting a comprehensive review of current portfolio optimization models and considering the shortcomings of the project portfolio management literature, a pervasive model has been presented for optimization of organization’s project portfolio by optimizing risk and return. For this, at the first step the appropriate measures for this optimization process have been examined, and the effect of these measures on choosing different projects and programs have been studied. Choosing the right measures have great impact on this decision and can change an organization’s portfolio. To make the right choice, the amount of expected risk and return of the projects must be accurately estimated. Thus, later on, the assumptions in using the introduced measures, have been studied. In order to make a correct estimate of these expectations, determining the right distribution for projects’ returns, is of utmost importance. In this regard, different types of common distributions have been examined and based on the expectations and events regarding the risk, the effect of selecting this distribution on risk approximation, have been considered. A new concept in project management, named Duration, has also been defined, which can provide management with concepts such as cost, time, and return, in one measure. With this measure, the changes in project return, according to different assumptions like discount rate, have been examined, and a criterion for measuring risk of discount rate and reinvestment, is achieved. After completing the concepts and components of the model, a harmony search metaheuristic algorithm for solving portfolio optimization problems has been suggested. This metaheuristic algorithm has been used for the first time in project portfolio selection to find the efficient frontier, with consideration of constraints and different combinations of risk measures. With the help of this model and finding the efficient frontier, a set of optimized projects and programs which have an advantage over any other combination, is found and the management can select the optimized portfolio according to the acceptable expected return and risk levels. Therefore, the suggested model provides the organization with the capability to choose the best projects and the most cutting edge programs on any desired level, according to the definition and the choice of the best measure. Keywords: Portfolio, Project, Program, Optimization, Variance, Value at Risk, Expected Shortfall, Duration.
