عنوان پایان‌نامه
اثر نوسانات سکه بهار آزادی بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران
- رشته تحصیلی
- علوم اقتصادی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1552;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 61350
- تاریخ دفاع
- ۱۲ بهمن ۱۳۹۲
- دانشجو
- ملیحه نوروزی
- استاد راهنما
- نفیسه بهرادمهر
- چکیده
- یکی از ویژگیهای مهم کشورهای توسعه یافته، وجود بازارها و نهادهای مالی کارآمد است که ضمن ایفای نقش مهم در اقتصاد این کشورها زمینه ساز رشد اقتصادی و توسعه این کشورها نیز هستند. بورس اوراق بهادار تهران به عنوان یکی از اصلی ترین ارکان بازار سرمایه در کشور، قادر است ضمن تجهیز و سرازیر کردن پس اندازهای راکد در کشور و سوق دادن آنها به سمت تولید، حرکت به سوی رشد و توسعه را سرعت بخشد. از آنجا که شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران تحت تاثیر عوامل مختلف به ویژه متغیرهای کلان اقتصادی قرار دارد، در این پژوهش به تاثیر نوسانات قیمت سکه بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از داده های روزانه، طی دوره 1392-1387 و مدل اقتصادسنجی خود رگرسیون برداری (VAR ) پرداخته شده است. نتایج حاکی از آن است که در کوتاه مدت، نوسانات بازدهی قیمت سکه تاثیری بر شاخص کل بازار بورس ندارد. بنابراین می توان گفت این متغیر رقیب جدی برای سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس نمی باشد. لذا تغییر این متغیر اثر چندانی بر شاخص کل بورس ندارد. همچنین مانایی داده ها را مورد بررسی قرار دادیم که آزمون ها حاکی از مانایی داده های مورد استفاده بودند و به همین علت می توان گفت رابطه بلند مدتی بین داده ها وجود ندارد.
- Abstract
- The main objective of this thesis is to evaluate the effect of gold price volatility on the Tehran Stock Price Index (TEPIX), for the period of 1387-1392 using VAR model. The gold price volatility is obtained using ARCH/GARCH model. The results reveal that an increase in returns of gold price volatility doesn’t have a significant effect on TEPIX. Therefore we conclude that TEPIX is an exogenous variable and gold price volatility has a small effect on the Tehran Stock Price Index. Therefore Over the period of study, gold price and stock price index are not cointegrated. That is, there is no long-run equilibrium. Keywords: Gold price volatility, Tehran Stock Price Index (TEPIX), Vector Auto Regression Model (VAR).
