عنوان پایان‌نامه
اثر پذیری شاخص جهانی بورس از قیمت جهانی نفت و طلا به روش بیزین (BVAR)
- رشته تحصیلی
- علوم اقتصادی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1462;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 56090
- تاریخ دفاع
- ۰۱ آذر ۱۳۹۱
- دانشجو
- سیامک رهروی
- استاد راهنما
- محسن مهرآرا
- چکیده
- بر طبق تحقیقات صورت گرفته ، تغییرات قیمت جهانی نفت خام دارای تأثیرات قابل توجهی بر متغیرهای کلان اقتصادی و همچنین بازار بورس می باشد . تحقیق حاضر به بررسی رابطه قیمت جهانی نفت خام و قیمت جهانی طلا با شاخص بورس می پردازد . نتایج حاصل از تخمین بیان کننده اینست که با توجه به اینکه مدل های مبتنی بر نظریات اقتصادی ، به تنهایی عملکرد خوبی برای پیش بینی متغیر های ذکر شده نداشته اند و نظر به اینکه افق پیش بینی مورد نظر در این تحقیق در حدود یک سال بوده است . لذا از این رو الگوی خود رگرسیون برداری بیزین برای پیش بینی انتخاب شد . فرض مبنای مدل اینست که شاخص جهانی بورس در این مدل به عنوان یک دارایی مالی فرض شده است . که شاخص آن تحت تأثیر نوسانات قیمت دارایی های رقیب آن و نیز سایر عوامل تأثیر گذار بر آن تعیین می شود . با توجه به اینکه در یک بازه ی زمانی کوتاه مدت بازارهای طلا ، نفت ، ارز، بورس دارایی های رقیب یکدیگر هستند نوسانات هریک بر دیگری تأثیر گذار است . بنابراین علاوه بر در نظر گرفتن شاخص بورس در برابر قیمت جهانی نفت ، قیمت جهانی طلا و دلار آمریکا در مدل های پیش بینی لحاظ شده است . بنابر این پیش بینی ، قیمت جهانی طلا دارای اثر مثبت بر نرخ رشد شاخص جهانی بورس است و قیمت جهانی نفت دارای اثر خنثی بر نرخ رشد شاخص جهانی بورس است . در این تحقیق از داده های روزانه 2000 تا 2012 برای تخمین به روش خود رگرسیون برداری بیزین استفاده شده است همچنین تخمین و مدلسازی آن با نرم افزار Eviews7 انجام شده است
- Abstract
- According to the research conducted, changes in global price of crude oil have a significant impact on both macroeconomic and the stock market variables. This study examines the relationship between global crude oil and gold prices with stock market indices. The result of the estimation illustrate that because models based on economic theory do not have a good performance in predicting mentioned variables, and also prediction horizon of this study is about one year; hence, Bayesian Vector Autoregressive model is applied for model prediction. The basic assumption of this study is that the global stock market index is treated as a financial asset which its index is determined according to alternative asset prices fluctuations and other effective factors. Because in a short time period, gold, oil, currency and stock are competitive assets, each ones fluctuations effect the others. Therefore, besides considering global stock index against global oil price, global gold price and US dollar is also included in this model. In this regard, global gold price and US dollar have positive and stable effects on growth rate of global stock index respectively. In this study, daily data from 2000 to 2012 is applied for prediction, using Bayesian Vector Autoregressive model. Also all estimations and modeling have been conducted by using Eviews 7 software.
