عنوان پایان‌نامه
تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بازده سهام شرکت های پتروشیمی ایران
- رشته تحصیلی
- اقتصاد انرژی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه دانشکده اقتصاد شماره ثبت: 1653;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 68212
- تاریخ دفاع
- ۲۴ آذر ۱۳۹۳
- دانشجو
- سمیرا عدالت رفتارزادپور
- استاد راهنما
- حمید ابریشمی
- چکیده
- تحقیق حاضر با توجه به اهمیت و نقش تعیین کننده صنعت پتروشیمی در اقتصاد ایران به بررسی تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی شامل نرخ ارز، قیمت نفت، نرخ تورم و تولید ناخالص داخلی بر بازده سهام شرکت های پتروشیمی فعال در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته است. امروزه شرکت‌های پتروشیمی تحت عنوان صنعت شیمیایی، بزرگترین صنعت بورس قلمداد می شوند و علاوه بر نقش به سزای خود در اقتصاد ایران سهم خوبی از بازارهای جهانی را به خود اختصاص داده اند. لذا پرداختن به عوامل موثر بر عملکرد این شرکت ها می تواند علاوه بر آگاه کردن سیاست گذاران در خصوص نحوه اثرگذاری این متغیرها بر صنعت پتروشیمی ما را در رسیدن به یک بورس اوراق بهادار کارا یاری نماید. در این تحقیق از مدل خود رگرسیون برداری و مدل تصحیح خطا برای بررسی موضوع تحقیق استفاده شده است. داده های تحقیق به طور ماهانه از سال 1380 تا 1392 جمع آوری گشته و به کمک نرم افزار Eviews مورد تخمین قرار گرفته است. با توجه به فرضیه های بیان شده در این تحقیق و نتایج حاصل از آن ها، این نتیجه بدست می آید که متغیرهای تحقیق بر بازده سهام اثر معناداری دارند هر چند میزان اثرگذاری آنها در کوتاه مدت و بلند مدت یکسان نمی باشد. تولید ناخالص داخلی در کوتاه مدت تاثیر مثبت هرچند اندک و ناچیز بر بازده سهام شرکت های پتروشیمی دارد. در این میان نرخ ارز و قیمت نفت بر بازده سهام شرکت های پتروشیمی تاثیر مثبت و نرخ تورم بر بازده آنها تاثیری منفی داشته است.
- Abstract
- The purpose of this study is to evaluate how macro economic variables, such as exchange rates, oil prices, inflation and gross domestic product affect the returns of petrochemical stocks traded on the Tehran Stock Exchange. We use the VAR and ECM models and EVIEWS software to analyse monthly returns of petrochemical stocks for the period 2001-2013. Our research confirms that all of the above macro variables have a meaningful impact on stock returns, though the impact is not the same for the short and long runs. GDP has a positive though relatively small impact on short-term returns. Exchange rates and oil prices have a positive impact on stock returns, while inflation has a negative impact.
