عنوان پایان‌نامه
اندازه گیری عملکرد و رتبه بندی صندوق های سرمایه گذاری با استفاده از معیار های شارپ ،ترنیر ،جنسن ، سورتینو
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه پردیس البرز شماره ثبت: 1294;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 78912;کتابخانه پردیس البرز شماره ثبت: 1294;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 78912
- تاریخ دفاع
- ۲۹ شهریور ۱۳۹۴
- دانشجو
- هانی پندآموز
- استاد راهنما
- رضا تهرانی
- چکیده
- صندوق های سرمایه گذاری مشترک به عنوان یکی از مهمترین واسطه های مالی نقش انتقال سرمایه را از سوی دارندگان منابع ( آحاد جامعه ) به سمت مصرف کنندگان ( شرکت های تولیدی، خدماتی و سایر ) برعهده دارند. در کشور ایران برای اولین بار در قانون بازار اوراق بهادار مصوب سال 1384 این صندوق ها مورد توجه قرار گرفت و صندوق های سرمایه گذاری در سهام از ابتدای سال 1387 به عرصه بازار سرمایه قدم نهادند. هدف این پژوهش ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری سهام با توجه به بازده تعدیل شده بر اساس ریسک آنها با استفاده از معیار های شارپ، ترینر، جنسن و سورتینو است. در این راستا با در نظر گرفتن فاصله زمانی سال 1390 تا پایان سال 1393 با استفاده از نرم افزار Eviews8 ، به بررسی نتایج بدست آمده در مورد نسبت های محاسبه شده برای صندوق های مختلف و بررسی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری در مقایسه با عملکرد بازار پرداخته شده است. بر اساس نتایج بدست آمده با استفاده از تجزیه و تحلیل ANOVA بین بازده تعدیل شده بر اساس ریسک صندوق ها که بر مبنای ضریب بتا تعدیل شده با بازده بازار تفاوت معنی داری وجود ندارد. همچنین بین عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک با توجه به معیار های شارپ، ترینر، جنسن و سورتینو تفاوت معنی داری وجود ندارد.
- Abstract
- Mutual funds are one of the most important financial institutions, which play an undeniable role in transferring excess funds toward companies. In Iran, for the first time and under the act of capital market (ratified in 2005) , mutual funds were established, launched and introduced to capital market realm Since March 2008. The main objective of this study is to provide empirical finding to answer this question that whether performance of mutual funds is good enough in comparison with market return or not. Risk-adjusted performance measures which were applied in this research are: sharp ratio, Jensen's alpha, Treynor ratio and Sortino ratio for the period of March 2011 up to the March 2014. In accordance with the findings of the research, with ANOVA, there is not significant difference between risk-adjusted performance measures of mutual funds and the market return. Also, based on the sharp ratio, Treynor ratio and Sortino ratio, there is no significant difference between the performances of mutual funds and the market return. But, Jensen's alpha didn’t refuse existence of any significant difference between different mutual funds. Keywords: Mutual fund, Mutual funds evaluation measures, Risk adjusted return
