عنوان پایان‌نامه
بررسی قدرت تبیین کنندگی مدل سه عاملی فاما مکبث در بورس اوراق بهادار تهران
- رشته تحصیلی
- مدیریت مالی
- مقطع تحصیلی
- کارشناسی ارشد
- محل دفاع
- کتابخانه پردیس البرز شماره ثبت: 1418;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 81066;کتابخانه پردیس البرز شماره ثبت: 1418;کتابخانه مرکزی -تالار اطلاع رسانی شماره ثبت: 81066
- تاریخ دفاع
- ۱۳ مرداد ۱۳۹۴
- دانشجو
- نیلوفر رشیدمهر
- استاد راهنما
- رضا تهرانی
- چکیده
- هدف اصلی این تحقیق قدرت تبیین کنندگی مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بورس اوراق تهران می باشد. جامعه آماری تحقیق حاضر شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های 1387 تا 1391 بوده که حجم نمونه با توجه به روش غربالگری و پس از حذف مشاهدات پرت برابر با 128 شرکت می باشد. در این تحقیق ضریب بتای سهم ، اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار شرکت به عنوان متغیر مستقل در نظر گرفته شده تا تاثیر آن بر بازده مازاد سهام مورد بررسی قرار گیرد. در این تحقیق که از داده‌های تلفیقی و پانل(تابلویی) با اثرات ثابت استفاده شده ، نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل داده های شرکت ها با استفاده از رگرسیون چند متغیره در سطح اطمینان 95% نشان می دهد که ضریب بتای سهم بر بازده مازاد در بورس تاثیر مستقیم دارد. همچنین این نتایج نشان می دهد بازده مازاد در شرکتهای کوچک نسبت به شرکت های بزرگ و نیز در شرکت های با نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار کوچک در مقایسه با شرکت های با نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بزرگ، بیشتر می باشد.
- Abstract
- The main study goal is to investigate the explanatory power for Fama-Macbeth model in Tehran stock exchange. The statistic study population includes the accepted companies in Tehran stock exchange during 1387 to 1391 , the sample population equals to 128 companies with respect to the screening method and after eliminating the unrelated observations. The study has considered the Beta coefficient for share, company size and book value ratio to market value as the independent variable in order to investigate its effect on the extra share return. The study has used mix and panel data with fixed effects, the obtained results of company’s data analyses using multi-variable regression in 95% confidence level show that the beta coefficient of share influences directly on extra return in small companies. Also the results show that the extra return in small companies vs. big companies and also in some companies with book value ratio to small market value in compared to companies with book value ratio to big market value have been more.
